Słownik finansów i kryptowalut

Kapitalizacja rynkowa to łączna wartość rynkowa jednostek aktywa znajdujących się w obrocie: w przypadku kryptowaluty jest to bieżąca cena pomnożona przez podaż w obiegu, a w przypadku akcji – przez liczbę wyemitowanych akcji.

Podaż w obiegu to liczba monet lub tokenów, którymi można w tej chwili handlować na rynku. Nie obejmuje jednostek zablokowanych, objętych harmonogramem vestingu, trzymanych w rezerwie ani spalonych.

Maksymalna podaż to największa liczba monet lub tokenów danej kryptowaluty, jaka może kiedykolwiek istnieć zgodnie z zasadami jej protokołu. Po jej osiągnięciu nie można utworzyć nowych jednostek.

Wycena w pełni rozwodniona (FDV) to kapitalizacja rynkowa, jaką kryptowaluta miałaby przy obecnej cenie, gdyby w obiegu była cała jej maksymalna podaż: cena × maksymalna podaż.

Wolumen obrotu to łączna wartość transakcji kupna i sprzedaży danego aktywa zawartych w określonym czasie, najczęściej w ciągu ostatnich 24 godzin. Zwykle podaje się go w dolarach amerykańskich i sumuje dla wszystkich rynków, na których aktywo jest notowane.

Dominacja bitcoina to udział bitcoina w łącznej kapitalizacji rynku kryptowalut, wyrażony w procentach. Pokazuje, jaka część całkowitej wartości rynku kryptowalut przypada na bitcoina w porównaniu ze wszystkimi pozostałymi monetami.

Altcoin to każda kryptowaluta inna niż bitcoin. Nazwa łączy angielskie słowa „alternative” (alternatywny) i „coin” (moneta) i obejmuje wszystko – od dużych sieci blockchain po bardzo małe tokeny.

Sezon altcoinów to nieformalna nazwa okresu, w którym duża część altcoinów radzi sobie lepiej niż bitcoin. Nie ma jednej oficjalnej definicji, a różne wskaźniki mierzą go na różne sposoby.

Stablecoin to kryptowaluta zaprojektowana tak, by utrzymywać stabilną wartość względem aktywa referencyjnego, najczęściej dolara amerykańskiego, tak aby 1 token był wart mniej więcej 1 USD.

Halving bitcoina to wbudowane w protokół zdarzenie, które o połowę zmniejsza liczbę nowych bitcoinów wypłacanych górnikom za każdy blok. Następuje co 210 000 bloków, czyli mniej więcej co cztery lata.

Blockchain to współdzielony rejestr cyfrowy, w którym transakcje są grupowane w bloki, a każdy blok jest powiązany z poprzednim, dzięki czemu po dodaniu zapisu bardzo trudno go zmienić.

Proof of stake (PoS) to sposób, w jaki blockchain uzgadnia nowe bloki: walidatorzy blokują monety sieci jako zabezpieczenie i są wybierani do proponowania i zatwierdzania bloków proporcjonalnie do swojej stawki.

Staking to blokowanie kryptowaluty w celu zabezpieczania blockchaina typu proof of stake w zamian za nagrody, wypłacane zwykle w tym samym tokenie.

APR (annual percentage rate, nominalna stopa roczna) to prosta stopa roczna, która pomija kapitalizację odsetek, natomiast APY (annual percentage yield, efektywna roczna stopa zwrotu) uwzględnia odsetki od odsetek, dlatego APY jest wyższe, gdy odsetki są kapitalizowane częściej niż raz w roku.

Opłata za gas (gas fee) to opłata za przetworzenie transakcji lub wykonanie smart kontraktu w sieci Ethereum i podobnych blockchainach. Pokrywa koszt obliczeń i przechowywania danych w sieci i jest płacona w natywnej monecie sieci.

Zdecentralizowane finanse (DeFi) to zestaw usług finansowych, takich jak handel, udzielanie i zaciąganie pożyczek, które działają w oparciu o smart kontrakty na blockchainie, a nie za pośrednictwem banku, brokera czy innego centralnego pośrednika.

Giełda zdecentralizowana (DEX) to platforma, na której użytkownicy wymieniają tokeny bezpośrednio z własnych portfeli za pomocą smart kontraktów, bez powierzania środków centralnemu operatorowi.

Nietrwała strata to gorszy wynik dostawcy płynności w porównaniu ze zwykłym trzymaniem tych samych tokenów, wynikający ze zmiany stosunku cen tokenów w puli.

Portfel kryptowalutowy to oprogramowanie lub urządzenie przechowujące klucze prywatne potrzebne do kontrolowania kryptowalut i podpisywania transakcji; same monety pozostają zapisane na blockchainie.

Wieloryb to osoba lub podmiot posiadający bardzo dużą ilość danej kryptowaluty – na tyle dużą, że jego transakcje lub przelewy mogą wyraźnie wpłynąć na cenę lub nastroje na rynku.

HODL to kryptowalutowy slang oznaczający trzymanie monety mimo wahań ceny zamiast częstego kupowania i sprzedawania; termin powstał w 2013 roku jako literówka w słowie „hold” w poście na forum poświęconym Bitcoinowi.

Indeks strachu i chciwości to wskaźnik nastrojów w skali od 0 do 100, który podsumowuje sentyment rynku: 0 oznacza skrajny strach, a 100 – skrajną chciwość.

Dźwignia finansowa pozwala kontrolować pozycję większą niż własny kapitał dzięki pożyczonym środkom lub depozytowi zabezpieczającemu (margin), przez co zyski i straty mnożą się w stosunku do wpłaconych pieniędzy.

Likwidacja to przymusowe zamknięcie pozycji z dźwignią przez giełdę lub protokół, gdy depozyt zabezpieczający na rachunku spadnie poniżej wymaganego poziomu depozytu podtrzymującego.

Kontrakty bezterminowe (perpetual futures) to kontrakty futures bez daty wygaśnięcia, które pozwalają zajmować długie lub krótkie pozycje na cenie aktywa, zwykle z dźwignią, a okresowe płatności finansowania utrzymują cenę kontraktu blisko ceny spot.

Stawka finansowania to okresowa płatność wymieniana między traderami z długimi i krótkimi pozycjami w kontrakcie bezterminowym, ustalana tak, aby cena kontraktu pozostawała blisko ceny spot.

Zlecenie rynkowe kupuje lub sprzedaje natychmiast po najlepszych aktualnie dostępnych cenach, natomiast zlecenie z limitem ceny jest realizowane tylko po cenie, którą ustalisz, lub lepszej i może w ogóle nie zostać zrealizowane.

Stop loss to zlecenie, które automatycznie zamyka pozycję, gdy cena osiągnie ustalony wcześniej poziom, aby ograniczyć stratę na transakcji.

Take profit to zlecenie, które automatycznie zamyka całość lub część pozycji, gdy cena osiągnie poziom docelowy, zabezpieczając zysk bez konieczności obserwowania rynku.

Poślizg cenowy to różnica między ceną, jakiej oczekujesz przy składaniu zlecenia, a ceną, po której transakcja faktycznie zostaje zrealizowana.

Płynność to łatwość, z jaką można szybko kupić lub sprzedać aktywo bez istotnego wpływu na jego cenę. Płynny rynek ma wielu kupujących i sprzedających, wąski spread bid-ask i dużo zleceń w pobliżu bieżącej ceny.

Prowizje maker i taker to opłaty transakcyjne naliczane jako procent wartości transakcji. Maker dodaje do arkusza zleceń zlecenie, które czeka na realizację; taker realizuje zlecenie, które już tam jest, i zwykle płaci wyższą stawkę.

Uśrednianie kosztów zakupu (DCA) to inwestowanie stałej kwoty w regularnych odstępach, np. co tydzień lub co miesiąc, niezależnie od ceny. Ponieważ kwota się nie zmienia, przy niskiej cenie kupuje się więcej jednostek, a przy wysokiej – mniej.

Koszt nabycia to całkowita kwota zapłacona za aktywo wraz z opłatami. Podzielony przez posiadaną liczbę jednostek daje średni koszt jednostki, czyli punkt odniesienia do pomiaru zysku lub straty oraz do rozliczeń podatkowych.

Zysk i strata (PnL) to wynik pozycji, czyli osiągnięty na niej zysk lub poniesiona strata. Zrealizowany PnL pochodzi z pozycji, które zostały zamknięte, a niezrealizowany PnL to zysk lub strata „na papierze” na pozycjach wciąż otwartych.

Stosunek ryzyka do zysku zestawia możliwą stratę na transakcji, jeśli zadziała stop loss, z możliwym zyskiem, jeśli cena osiągnie cel. Stosunek 1:3 oznacza ryzykowanie 1 USD dla potencjalnych 3 USD.

Dobór wielkości pozycji to decyzja, ile jednostek kupić lub sprzedać w transakcji, aby strata po aktywacji stop lossa odpowiadała zaplanowanej części rachunku. Pozwala kontrolować ryzyko na transakcję, a nie przewidywać jej wynik.

Obsunięcie kapitału to spadek wartości od szczytu do późniejszego dołka, zwykle podawany w procentach. Maksymalne obsunięcie to największy taki spadek w danym okresie dla rachunku, portfela, strategii lub aktywa.

Krótka sprzedaż to sprzedaż pożyczonego aktywa w nadziei na odkupienie go później po niższej cenie. Krótko sprzedający zarabia, gdy cena spada, a traci, gdy rośnie.

Hossa to długotrwały okres rosnących cen, a bessa – długotrwały okres spadających cen. Terminy te opisują ogólny kierunek rynku, klasy aktywów lub pojedynczego aktywa w skali miesięcy, a nie dni.

Dywersyfikacja to rozkładanie pieniędzy na różne aktywa, których ceny nie poruszają się idealnie razem, tak aby duża strata na jednym z nich miała mniejszy wpływ na cały portfel.

Wskaźnik cena/zysk (C/Z, ang. P/E) porównuje cenę akcji spółki z jej zyskiem na akcję i pokazuje, ile dolarów inwestorzy płacą za każdy 1 USD rocznego zysku spółki.

Zysk na akcję (EPS) to część zysku netto spółki przypadająca na każdą akcję zwykłą, obliczana przez podzielenie zysku przypadającego akcjonariuszom zwykłym przez liczbę akcji w obrocie.

Stopa dywidendy to roczna dywidenda na akcję podzielona przez bieżącą cenę akcji, wyrażona w procentach. Pokazuje, jaki dochód gotówkowy stanowi dywidenda w relacji do ceny.

Dzień odcięcia dywidendy to pierwszy dzień sesyjny, w którym akcje są notowane bez prawa do najbliższej ogłoszonej dywidendy; osoby kupujące w tym dniu lub później nie otrzymają tej wypłaty.

Fundusz ETF (exchange-traded fund) to fundusz inwestycyjny, którego jednostki są notowane na giełdzie jak pojedyncze akcje, a sam fundusz posiada koszyk aktywów, takich jak akcje, obligacje czy surowce.

Fundusz indeksowy to fundusz inwestycyjny otwarty lub ETF, który dąży do osiągnięcia stopy zwrotu zgodnej z indeksem rynkowym, posiadając te same papiery wartościowe lub ich reprezentatywną próbę w zbliżonych proporcjach.

Zmienność mierzy, jak bardzo stopy zwrotu aktywa wahają się wokół swojej średniej w danym okresie; zwykle wyraża się ją jako odchylenie standardowe stóp zwrotu w skali roku.

Współczynnik beta mierzy, jak wrażliwe były stopy zwrotu aktywa na stopy zwrotu rynkowego punktu odniesienia (benchmarku): beta równa 1 oznacza, że aktywo poruszało się średnio w linii z rynkiem, powyżej 1 – mocniej, a poniżej 1 – słabiej.

52-tygodniowe maksimum to najwyższa cena, jaką aktywo osiągnęło w ciągu ostatnich 52 tygodni. Służy jako punkt odniesienia pokazujący, gdzie znajduje się bieżąca cena w zakresie z ostatniego roku.

Split akcji zwiększa liczbę akcji spółki przez podzielenie każdej istniejącej akcji na kilka, obniżając cenę jednej akcji w tej samej proporcji bez zmiany łącznej wartości spółki.

Średnia krocząca to średnia cena aktywa z określonej liczby ostatnich okresów, przeliczana w każdym okresie, dzięki czemu przesuwa się razem z wykresem i wygładza krótkoterminowe wahania.

Wskaźnik siły względnej (RSI) to wskaźnik momentum, który zestawia ostatnie wzrosty ceny z ostatnimi spadkami w skali od 0 do 100, zwykle w ciągu 14 okresów.

Kurs walutowy to cena jednej waluty wyrażona w innej. Kurs EUR/USD wynoszący 1,10 oznacza, że 1 euro kosztuje 1,10 dolara amerykańskiego.

Spread bid-ask to różnica między najwyższą ceną, jaką kupujący jest gotów zapłacić (bid), a najniższą ceną, jaką zaakceptuje sprzedający (ask). To koszt kupna i natychmiastowej sprzedaży.

Pips to standardowa jednostka zmiany kursu walutowego. Dla większości par walutowych wynosi 0,0001, czyli czwarte miejsce po przecinku; dla par kwotowanych w jenach japońskich – 0,01.

Inflacja to ogólny wzrost cen towarów i usług w czasie. Gdy ceny rosną, za każdą jednostkę pieniądza można kupić mniej, dlatego inflację opisuje się też jako utratę siły nabywczej.

Wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI) śledzi przeciętną zmianę w czasie cen, jakie gospodarstwa domowe płacą za stały koszyk towarów i usług konsumpcyjnych, i jest standardową miarą inflacji.

Stopa procentowa to cena pożyczenia pieniędzy lub wynagrodzenie za ich oszczędzanie, wyrażona jako procent pożyczonej lub zaoszczędzonej kwoty w skali roku.

Procent składany to odsetki naliczane zarówno od kwoty początkowej, jak i od odsetek już do niej dopisanych, dzięki czemu saldo rośnie z czasem szybciej niż przy odsetkach prostych.