Definicja
Stop loss to zlecenie, które automatycznie zamyka pozycję, gdy cena osiągnie ustalony wcześniej poziom, aby ograniczyć stratę na transakcji.
Jak to działa
Stop loss pozostaje nieaktywny, dopóki cena nie dojdzie do poziomu aktywacji, zwanego ceną stop. Dla pozycji długiej stop znajduje się poniżej ceny wejścia, a dla krótkiej – powyżej. Po aktywacji staje się zleceniem rynkowym albo zleceniem z limitem, w zależności od wybranego typu.
Zlecenie stop market zamienia się w zlecenie rynkowe, więc niemal zawsze zamyka pozycję, ale realizacja może nastąpić po cenie gorszej niż cena stop, gdy rynek porusza się szybko lub pojawia się luka cenowa, czyli cena przeskakuje dany poziom bez transakcji po drodze. Zlecenie stop limit zamienia się w zlecenie z limitem po ustalonej cenie, więc cena wyjścia jest chroniona, ale jeśli rynek minie limit, zlecenie może nie zostać zrealizowane, a pozycja pozostanie otwarta. Niektóre giełdy pozwalają też wybrać, czy aktywacja ma następować według ceny ostatniej transakcji, czy ceny znacznikowej.
Poziom stopu ustala się zwykle tam, gdzie cena pokazałaby, że założenie transakcji jest błędne, np. tuż za ostatnim dołkiem lub szczytem, a nie na okrągłej liczbie. Odległość od ceny wejścia do stopu jest też podstawą doboru wielkości pozycji: kwota narażona na ryzyko ÷ odległość stopu daje wielkość pozycji. Stop ustawiony zbyt blisko często zostaje wybity przez zwykły szum cenowy.
Przykład (liczby hipotetyczne)
Załóżmy, że kupujesz 100 Tokenów X po 20 USD i ustawiasz zlecenie stop market na 18,50 USD, tuż poniżej ostatniego dołka, którego przebicie pokazałoby, że założenie transakcji było błędne.
Planowana strata = (20 USD − 18,50 USD) × 100 = 150 USD przed opłatami.
Jeśli cena przeskoczy luką z 18,70 USD od razu do 18,00 USD, stop się aktywuje i zostanie zrealizowany w okolicach 18,00 USD: (20 USD − 18,00 USD) × 100 = 200 USD.
Zlecenie stop limit z limitem 18,40 USD nie zostałoby zrealizowane przy 18,00 USD i pozycja pozostałaby otwarta, co pokazuje, że stop ogranicza planowane ryzyko, ale nie gwarantuje ceny wyjścia.
Częste błędy
- Ustawianie stopu tak blisko ceny wejścia, że aktywują go zwykłe wahania ceny.
- Zakładanie, że zlecenie stop market zawsze realizuje się dokładnie po cenie stop.
- Odsuwanie stopu, gdy cena się do niego zbliża, co powiększa planowaną stratę.
- Ustawianie stopu na okrągłej liczbie niezwiązanej z układem transakcji.
Powiązane kalkulatory
Słownik służy wyłącznie celom edukacyjnym i nie stanowi porady inwestycyjnej. W przykładach użyto hipotetycznych liczb.