Definicja
Dobór wielkości pozycji to decyzja, ile jednostek kupić lub sprzedać w transakcji, aby strata po aktywacji stop lossa odpowiadała zaplanowanej części rachunku. Pozwala kontrolować ryzyko na transakcję, a nie przewidywać jej wynik.
Jak to działa
Popularna metoda zaczyna się od kwoty narażonej na ryzyko, zwykle stałego procentu rachunku: kwota ryzyka = wielkość rachunku × % ryzyka. Następnie ustala się odległość do stop lossa: ryzyko na jednostkę = cena wejścia − cena stop dla transakcji długiej, odwrotnie dla krótkiej. Wtedy wielkość pozycji = kwota ryzyka ÷ ryzyko na jednostkę, a wartość pozycji = wielkość pozycji × cena wejścia.
Oznacza to, że to stop loss wyznacza wielkość pozycji, a nie odwrotnie. Szeroki stop prowadzi do mniejszej pozycji, a ciasny pozwala na większą, przy czym kwota tracona na stopie pozostaje taka sama. Utrzymywanie stałego procentu powoduje też, że pozycje zmniejszają się po stratach i rosną po zyskach, co spowalnia tempo, w jakim seria strat niszczy rachunek.
Dźwignia nie zmienia obliczeń; zmienia jedynie depozyt wymagany dla pozycji. Planowaną stratę wciąż można przekroczyć, jeśli cena przeskoczy stop luką, jeśli zlecenie stop market zostanie zrealizowane z poślizgiem albo jeśli pominie się opłaty. Wielkość pozycji może też ograniczać płynność lub zasada określająca, jaka część rachunku może trafić do jednego aktywa.
Przykład (liczby hipotetyczne)
Załóżmy, że przy rachunku o wartości 20 000 USD ryzyko na transakcję wynosi 2%, a w planie jest zakup Tokena X po 80 USD ze stop lossem na 75 USD.
Kwota ryzyka = 20 000 USD × 2% = 400 USD; ryzyko na jednostkę = 80 USD − 75 USD = 5 USD.
Wielkość pozycji = 400 USD ÷ 5 USD = 80 jednostek o wartości 80 × 80 USD = 6400 USD, czyli 32% rachunku.
Jeśli stop zostanie aktywowany, strata wyniesie około 80 × 5 USD = 400 USD przed opłatami i poślizgiem, choć w transakcji było 6400 USD.
To odległość stopu i procent ryzyka, a nie sama wielkość rachunku, wyznaczają wielkość pozycji.
Częste błędy
- Wybieranie najpierw liczby jednostek, a potem ustawianie stopu tam, gdzie strata wydaje się do przyjęcia.
- Mylenie kwoty narażonej na ryzyko z wartością pozycji lub z użytym depozytem.
- Pomijanie luk cenowych, poślizgu i opłat, które mogą sprawić, że rzeczywista strata będzie większa od planowanej.
Powiązane kalkulatory
Słownik służy wyłącznie celom edukacyjnym i nie stanowi porady inwestycyjnej. W przykładach użyto hipotetycznych liczb.