O lucro da Zions aumentou no terceiro trimestre de 2026, uma vez que a forte redução dos custos de crédito compensou a margem de empréstimos mais estreita e as despesas operacionais mais elevadas. O banco divulgou lucro líquido de US$ 262 milhões, ou US$ 1,78 por ação diluída, em 19 de outubro, ante US$ 221 milhões, ou US$ 1,48 por ação, um ano antes. O lucro recuou em relação ao segundo trimestre, quando ganhos com títulos haviam impulsionado os resultados.
Principais conclusões
- O lucro diluído por ação subiu 20% em relação ao ano anterior, refletindo principalmente a melhora da qualidade do crédito.
- A receita líquida de juros aumentou 2%, apesar da margem mais estreita e dos custos de depósitos mais elevados em relação ao trimestre anterior.
- Os depósitos de clientes cresceram quase 10% em taxa anualizada em relação ao segundo trimestre, enquanto os saldos de empréstimos permaneceram essencialmente estáveis.
Índice
- Lucro da Zions se beneficia de custos de crédito menores
- Ganhos operacionais foram menores que o aumento do lucro
- Crescimento dos depósitos supera o dos empréstimos
- Conclusão
Lucro da Zions se beneficia de custos de crédito menores
Os resultados financeiros do terceiro trimestre de 2026 do banco mostraram um benefício de US$ 8 milhões com a provisão para perdas de crédito, em comparação com uma despesa de US$ 49 milhões um ano antes. O presidente do conselho e diretor-presidente Harris H. Simmons apontou a melhora da qualidade do crédito como o principal motivo do aumento do lucro por ação.
As baixas líquidas de empréstimos e arrendamentos caíram para US$ 3 milhões, ante US$ 56 milhões. O trimestre do ano anterior incluiu US$ 50 milhões em baixas de linhas de crédito rotativo concedidas a dois tomadores comerciais relacionados, que financiaram a originação e a aquisição de hipotecas comerciais. Essa concentração de perdas torna a comparação anual particularmente favorável.
Os indicadores de crédito não melhoraram de forma uniforme em relação ao trimestre anterior. Os ativos inadimplentes aumentaram para US$ 315 milhões, ante US$ 298 milhões, embora tenham permanecido abaixo dos US$ 324 milhões registrados um ano antes.
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Índice estimado de capital ordinário nível 1 | 11,8%, em comparação com 11,3% um ano antes. |
| Empréstimos classificados | US$ 2,1 bilhões, ou 3,40% dos empréstimos e arrendamentos, ante 4,00% um ano antes. |
| Provisão para perdas de crédito | US$ 696 milhões em 30 de setembro de 2026, ante US$ 725 milhões um ano antes. |
| Aquisição da Basis Multifamily Finance | Aquisição da plataforma de crédito para agências concluída em julho de 2026. |
Ganhos operacionais foram menores que o aumento do lucro
A receita líquida de juros chegou a US$ 684 milhões, ante US$ 672 milhões um ano antes e US$ 677 milhões no segundo trimestre. Custos de captação mais baixos e mudanças na composição do balanço patrimonial sustentaram o aumento anual, mas a margem líquida de juros diminuiu para 3,23%, ante 3,28% um ano antes.
A receita sem juros relacionada a clientes aumentou 18%, para US$ 192 milhões. Excluindo os ajustes de avaliação de crédito, a medida ajustada do banco subiu 5%, de forma mais modesta, para US$ 182 milhões. Enquanto isso, as despesas sem juros aumentaram 5%, para US$ 553 milhões, refletindo custos mais altos com remuneração, tecnologia e serviços terceirizados.
A receita líquida antes de provisões, uma medida não GAAP, caiu 1%, para US$ 340 milhões. O contraste com o aumento do lucro líquido mostra a importância dos custos de crédito mais baixos para o resultado trimestral.
A queda sequencial do lucro também precisa ser contextualizada. O lucro do segundo trimestre foi de US$ 452 milhões, ou US$ 3,05 por ação, e incluiu ganhos substanciais com a venda de ações Visa Classe B-1 e ganhos não realizados na carteira da Small Business Investment Company do banco. O resultado líquido com títulos passou de um ganho de US$ 269 milhões naquele trimestre para uma perda de US$ 4 milhões no terceiro trimestre.
Crescimento dos depósitos supera o dos empréstimos
Os empréstimos e arrendamentos totalizaram US$ 62,5 bilhões, alta de 4% em relação ao ano anterior, mas praticamente estáveis em comparação com o segundo trimestre. Simmons afirmou que a aceleração das amortizações de empréstimos e um mercado altamente competitivo limitaram o crescimento sequencial.
Os depósitos de clientes, excluindo depósitos intermediados, chegaram a US$ 74,5 bilhões, alta de 5% em relação ao ano anterior. As entradas de depósitos reduziram a dependência de empréstimos de curto prazo com custos mais elevados, mas a composição se deslocou para contas remuneradas. O custo total dos depósitos aumentou para 1,59%, ante 1,48% no segundo trimestre, refletindo em parte uma mudança na apresentação contábil.
Simmons afirmou que a administração espera que o balanço patrimonial moderadamente sensível aos ativos gere uma receita líquida de juros mais forte em um ambiente de taxas mais altas. Ele também previu uma melhora contínua da receita sem juros até 2027. Essas declarações descrevem as perspectivas da administração, não os resultados divulgados.
Conclusão
A redução dos custos de crédito impulsionou a melhora anual do lucro, enquanto os ganhos operacionais subjacentes foram mais limitados. Nos próximos trimestres, o principal teste para as perspectivas da administração será saber se o crescimento dos depósitos e a receita de tarifas resultarão em uma receita mais forte sem um aumento correspondente nos custos de captação e operacionais.
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