Прибуток First Interstate у III кварталі знизився, попри розширення кредитної маржі

У третьому кварталі 2026 року прибуток First Interstate знизився до $62,2 млн, або $0,65 на розбавлену акцію, попри десятий квартал поспіль розширення чистої процентної маржі. Згідно з результатами, оголошеними 22 жовтня, чистий процентний дохід зріс, однак на прибуток вплинули відсутність прибутку від продажу філій у попередньому кварталі та вищі витрати на резерви під кредитні збитки.

Основні висновки

• Чистий процентний дохід зріс на 2% порівняно з другим кварталом, а маржа, розрахована на повністю оподатковуваній еквівалентній основі, сягнула 3,55%.
• Прибуток у розмірі $19,5 млн від продажу філій підвищив результат попереднього кварталу, ускладнивши порівняння прибутку послідовно за кварталами.
• Кредитний портфель скоротився на $296 млн, а керівництво очікує подальшого зменшення обсягу кредитів у четвертому кварталі.

Зміст

• На результати First Interstate вплинуло складніше порівняння
• Розширення маржі підвищує процентний дохід попри скорочення кредитного портфеля
• Кредитні показники поліпшуються нерівномірно
• Зворотний викуп акцій триває, керівництво ставить зростання в пріоритет
• Висновок

На результати First Interstate вплинуло складніше порівняння

Оголошення компанії про результати за третій квартал показало, що чистий прибуток знизився порівняно з $83,9 млн, або $0,87 на розбавлену акцію, у другому кварталі. Прибуток також був нижчим за $71,4 млн, або $0,69 на акцію, роком раніше.

Послідовне порівняння враховує прибуток у розмірі $19,5 млн від продажу одинадцяти філій у штаті Небраска в другому кварталі. Оскільки цей прибуток більше не впливав на результати, непроцентний дохід у третьому кварталі знизився на $18,4 млн — до $43,3 млн.

Витрати на кредитні резерви також суттєво змінилися. First Interstate відобразила витрати на формування резервів під кредитні збитки в розмірі $10,5 млн проти скорочення таких витрат на $3,2 млн у попередньому кварталі. Частково це компенсувало зниження операційних витрат: непроцентні витрати зменшилися на $1,8 млн — до $157,1 млн.

Розширення маржі підвищує процентний дохід попри скорочення кредитного портфеля

Чистий процентний дохід зріс на $4 млн — до $206,2 млн: вища дохідність активів, що приносять процентний дохід, і нижчі процентні витрати за строковими депозитами переважили тиск від скорочення кредитного портфеля. Водночас цей показник залишився трохи нижчим за $206,8 млн, отриманих роком раніше.

Чиста процентна маржа, розрахована на повністю оподатковуваній еквівалентній основі (FTE), — показник, що не належить до GAAP, — зросла до 3,55% із 3,48% у другому кварталі та 3,36% роком раніше. Окремо звітна маржа без перерахунку на FTE становила 3,53% проти 3,45% у попередньому кварталі. Під час порівняння показників маржі банку важливо розрізняти ці два значення.

Кредити, утримувані для інвестування, скоротилися на $296 млн — до $13,99 млрд. Скороченню сприяли погашення, часткові виплати та подальше зменшення портфеля непрямих споживчих кредитів. Депозити знизилися на $52,8 млн — до $21,39 млрд, хоча залишки на рахунках без нарахування процентів зросли другий квартал поспіль.

Фінансовий директор Девід Делла Камера зазначив, що прогноз на четвертий квартал передбачає скорочення кредитного портфеля та стабільні або вищі депозити, а отже, найближчим часом структура дохідних активів і далі зазнаватиме тиску. Керівництво не надало прогнозу на 2027 рік.

Кредитні показники поліпшуються нерівномірно

За квартал обсяг непрацюючих активів зменшився на 6,1% — до $155 млн. Обсяг кредитів із критичними зауваженнями загалом залишився стабільним на рівні $939,5 млн: він зріс на $2,1 млн порівняно з попереднім кварталом, але був приблизно на 19% нижчим, ніж роком раніше.

Водночас чисті списання кредитів зросли до $9,9 млн, що відповідає 0,28% середнього обсягу кредитів у річному вимірі. У другому кварталі цей показник становив $9,7 млн, а роком раніше — $2,3 млн. Резерв під кредитні збитки зріс до 1,30% кредитів на кінець періоду з 1,28%.

Ці показники пояснюють, чому зниження обсягу непрацюючих активів не обов’язково одразу призводить до скорочення кредитних витрат: реалізовані збитки за кредитами залишалися підвищеними порівняно з аналогічним кварталом попереднього року.

Зворотний викуп акцій триває, керівництво ставить зростання в пріоритет

За квартал First Interstate викупила приблизно 2,04 млн акцій на суму $76,3 млн. Загальний обсяг викупу за програмою, затвердженою в серпні 2025 року, сягнув $346,6 млн.

Делла Камера заявив, що компанія й надалі вважає доцільним спрямовувати надлишковий капітал, але назвав зростання балансу головним пріоритетом у розподілі капіталу. Конкретного квартального цільового показника зворотного викупу він не озвучив.

Рада директорів також оголосила дивіденд у розмірі $0,47 на звичайну акцію. В операційному плані банку — об’єднати три локації в четвертому кварталі 2026 року та відкрити дві філії в Колорадо в першій половині 2027 року.

Висновок

Зростання процентного спреду First Interstate підтримало дохід, однак скорочення кредитного портфеля та вищі витрати на кредитні резерви обмежили приріст прибутку. Наступна підтверджена дата для акціонерів — 3 листопада, дата фіксації власників для виплати дивідендів; виплату буде здійснено 13 листопада.

Читайте більше новин

Більше новин FinanceVelix

Застереження

Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відповідають матеріалам, доступним на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.