У третьому кварталі 2026 року прибуток First Western зріс приблизно на 88% у річному обчисленні — до $6.0 млн, або $0.60 на розбавлену акцію. Опубліковані 22 жовтня результати засвідчили активніше зростання кредитування та розширення чистої процентної маржі, хоча слабші комісійні доходи частково нівелювали поліпшення. Одноразова податкова пільга також сприяла зростанню прибутку порівняно з попереднім кварталом.
Основні висновки
- За квартал обсяг кредитів зріс на $95 млн, а чиста процентна маржа розширилася до 2.95%.
- Зростання чистого прибутку порівняно з попереднім кварталом включало податкову пільгу; прибуток до оподаткування дещо знизився.
- Керівництво очікує зростання кредитного портфеля приблизно на 10% у 2026 році та ставить за мету досягти рентабельності активів на рівні 1% у 2027 році.
Зміст
- Прибуток First Western зріс завдяки активнішому доходу від кредитування
- Податкова пільга та скорочення витрат підтримали чистий прибуток
- Кредитні показники поліпшилися, а відрахування на покриття кредитних збитків відновилися
- Керівництво очікує подальшого зростання та ставить цілі щодо рентабельності
- Висновок
Прибуток First Western зріс завдяки активнішому доходу від кредитування
Фінансові результати First Western за третій квартал показали, що чистий процентний дохід зріс на 5.5% порівняно з другим кварталом — до $23.0 млн, а в річному обчисленні — на 17.9%. Чиста процентна маржа сягнула 2.95% проти 2.90% у попередньому кварталі та 2.54% у третьому кварталі 2025 року.
Вища дохідність кредитів допомогла компенсувати подорожчання залучених коштів. Дохідність процентних активів зросла на сім базисних пунктів порівняно з попереднім кварталом, тоді як вартість фондування підвищилася на два базисні пункти. Це означає, що банк отримував ширший процентний спред, навіть попри незначне подорожчання фондування.
Обсяг кредитів, утримуваних для інвестування, за квартал збільшився на 3.5% — до $2.81 млрд, що стало шостим квартальним зростанням поспіль. Обсяг нових кредитів становив $163 млн із середньою ставкою 6.79%, що перевищує середню дохідність кредитів, погашених протягом періоду (6.26%). Загальний обсяг депозитів зріс на $70 млн — до $2.92 млрд.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Коефіцієнт ефективності, не за GAAP | 72.2% проти 74.0% у II кварталі 2026 року |
| Матеріальна балансова вартість на акцію, не за GAAP | $26.28, зростання на 2.9% порівняно з попереднім кварталом |
| Активи під управлінням | $7.21 млрд, зниження на 0.8% порівняно з попереднім кварталом |
| Погашення субординованого боргу | За квартал погашено $10 млн |
Податкова пільга та скорочення витрат підтримали чистий прибуток
У другому кварталі чистий прибуток становив $5.7 млн, або $0.57 на розбавлену акцію. Водночас прибуток до оподаткування знизився до $7.28 млн із $7.40 млн. Податкова пільга в розмірі $0.4 млн, отримана завдяки придбаному податковому кредиту за чисте паливо, зменшила податкові витрати кварталу.
Під час телефонної конференції щодо фінансових результатів 23 жовтня фінансовий директор Девід Вебер назвав цю податкову пільгу одноразовою та зазначив, що за відсутності подібних можливостей обґрунтованою оцінкою ефективної податкової ставки буде приблизно 23%.
Непроцентні доходи скоротилися на 9.4% порівняно з попереднім кварталом — до $5.8 млн через зниження доходів від іпотечних операцій і банківських комісій. Частковим компенсатором стало зростання комісій за трастове та інвестиційне управління на 2.6%. Непроцентні витрати зменшилися на 1.9% — до $20.8 млн, частково тому, що в попередньому кварталі було списано технологічні активи на $0.4 млн.
Кредитні показники поліпшилися, а відрахування на покриття кредитних збитків відновилися
Обсяг непрацюючих активів знизився до $13.3 млн, або 0.39% загальних активів, із $16.3 млн, або 0.50%, станом на 30 червня. Компанія пояснила квартальне зниження погашеннями та списанням кредиту.
First Western сформувала резерв на покриття кредитних збитків у розмірі $647,000 порівняно з вивільненням резерву на $469,000 у другому кварталі. Нове відрахування переважно відображало зростання кредитного портфеля. Резерв на покриття кредитних збитків становив 0.74% загального обсягу кредитів — трохи менше за 0.75% станом на 30 червня.
Керівництво очікує подальшого зростання та ставить цілі щодо рентабельності
Генеральний директор Скотт Вайлі заявив, що посилення портфеля потенційних угод підтримує очікуване зростання кредитування приблизно на 10% у 2026 році та темп зростання на рівні середніх підліткових значень у відсотках перед входженням у 2027 рік. Це очікування керівництва, а не вже досягнуті результати.
Вайлі також зазначив, що керівництво очікує від First Western рентабельності активів на рівні 1% упродовж 2027 року, не уточнивши, чи йдеться про середній показник за весь рік, чи про досягнення цього рівня в певний момент року. Звітна рентабельність середніх активів у третьому кварталі становила 0.74%.
Вартість фондування залишається стримувальним чинником. Вебер повідомив, що станом на 30 вересня спотова ставка за сукупними депозитами становила 2.86%, а ставки за індексованими рахунками грошового ринку на $740 млн повністю відображатимуть зміни базових ставок.
Висновок
Результати четвертого кварталу покажуть, чи й надалі активніше кредитування сприятиме зростанню процентного доходу на тлі подорожчання фондування. Перспективи зростання First Western і ціль щодо рентабельності у 2027 році залишаються орієнтирами, а одноразова податкова пільга означає, що останнє квартальне зростання чистого прибутку не повною мірою відображає основний операційний прогрес.
Читайте більше новин
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відображають інформацію, доступну на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
