Цільову маржу Sterlite на 2029 фінансовий рік підвищено приблизно до 30% із 27%, тоді як компанія у сфері оптичного зв’язку зберегла ціль щодо виручки в розмірі INR20,000 crore. Під час обговорення фінансових результатів 23 жовтня 2026 року керівництво Sterlite Technologies пояснило підвищення цільового рівня маржі EBITDA зростанням бізнесу центрів обробки даних, збільшенням продажів аксесуарів і рекордним портфелем замовлень.
Ключові висновки
- Керівництво підвищило цільову маржу EBITDA на 2029 фінансовий рік приблизно на три відсоткові пункти, не змінюючи ціль щодо виручки.
- Операційна маржа EBITDA у Q2 2027 фінансового року досягла 27.1%; до звітної EBITDA також увійшов одноразовий прибуток від повернення тарифів.
- Портфель замовлень обсягом INR35,274 crore підтримує плани розширення, але поставки й надалі залежать від виробничих потужностей і виконання проєктів клієнтами.
Зміст
- Цільова маржа Sterlite відображає зміну структури продажів
- Операційне зростання та повернення тарифів підвищили квартальний прибуток
- Зростання кількості замовлень вимагає нарощування потужностей і забезпечення поставок
- Нові волоконно-оптичні продукти залишаються довгостроковою можливістю
- Висновок
Цільова маржа Sterlite відображає зміну структури продажів
Керуючий директор Анкіт Агарвал зазначив, що підвищення цільової маржі на 2029 фінансовий рік відображає перехід до більш прибуткового сегмента центрів обробки даних і збільшення показника attach rate — показника компанії, пов’язаного з бізнесом аксесуарів.
У першій половині 2027 фінансового року на центри обробки даних припадало 33% виручки. Керівництво планує довести цей показник приблизно до 50% за весь фінансовий рік, тож запланована зміна структури виручки є важливою складовою планів підвищення прибутковості, а не вже досягнутим результатом.
У першій половині року attach rate становив 24% порівняно з 20% роком раніше; ціль на весь фінансовий рік — понад 25%. Агарвал заявив, що компанія й надалі оцінюватиме портфель замовлень, виконання та нарощування потужностей, перш ніж переглядати ціль щодо виручки.
| Показник | Дані |
|---|---|
| Виручка за перше півріччя 2027 фінансового року | INR4,439 crore, зростання на 116% у річному вимірі |
| Операційна EBITDA за перше півріччя 2027 фінансового року | INR1,082 crore, маржа — 24.4% |
| Географічна структура виручки за перше півріччя 2027 фінансового року | Північна Америка — 61%; Європа — 21%; решта світу — 18% |
| Чиста грошова позиція | INR703 crore проти INR483 crore у попередньому кварталі |
Операційне зростання та повернення тарифів підвищили квартальний прибуток
Виручка у Q2 2027 фінансового року сягнула рекордних INR2,529 crore, збільшившись на 145% у річному вимірі та на 32% порівняно з попереднім кварталом. Операційна EBITDA — прибуток до вирахування відсотків, податків, зносу та амортизації — становила INR685 crore, а її маржа послідовно зросла на 624 базисні пункти, до 27.1%.
Звітна EBITDA була вищою і становила INR846 crore, оскільки до неї увійшов одноразовий чистий прибуток у розмірі INR161 crore від повернення тарифів у США. Це розмежування важливе для порівняння базової операційної прибутковості кварталу з довгостроковою цільовою маржею.
Квартальний прибуток після оподаткування сягнув рекордних INR517 crore. Компанія також відобразила знецінення на INR49 crore і додаткову амортизацію на INR22 crore, пов’язані з дочірньою компанією Speedon Networks. Фінансовий директор Аджай Джханджхарі повідомив, що штрафи за дострокове погашення кредитів підвищили фінансові витрати попри скорочення боргу, і очікує зниження чистих фінансових витрат.
Зростання кількості замовлень вимагає нарощування потужностей і забезпечення поставок
Портфель невиконаних замовлень сягнув INR35,274 crore — приблизно у 4.6 раза більше за INR7,687 crore на початку фінансового року. Обсяг нових замовлень за перше півріччя становив INR32,000 crore — приблизно вчетверо більше, ніж замовлення, отримані за весь 2026 фінансовий рік.
П’ятирічна угода на $1.2 billion із глобальним оператором гіпермасштабованих хмарних сервісів була укладена після раніше оголошеного контракту на $1.11 billion. Керівництво також повідомило про продовження контрактів з операторами зв’язку та незалежними постачальниками волоконно-оптичної інфраструктури, тож портфель потенційних замовлень не обмежується клієнтами з сегмента центрів обробки даних.
Sterlite зобов’язалася інвестувати приблизно INR1,000 crore щороку до 2029 фінансового року, щоб збільшити на 50% потужності з виробництва преформ, волокна та кабелю, а також побудувати новий завод із виробництва попередньо термінованих рішень на новому майданчику. Близько INR3,021 crore із портфеля замовлень заплановано виконати у Q3 2027 фінансового року.
Агарвал визнав, що клієнти стикаються з труднощами у своїх проєктах, пов’язаними з доступністю землі, електроенергії та води, але зазначив, що обговорення з клієнтами залишаються незмінними. Отже, замовлення формують план поставок, а не вже визнану виручку.
Нові волоконно-оптичні продукти залишаються довгостроковою можливістю
Керівництво очікує, що технології порожнистого та багатосерцевинного волокна набиратимуть масштабу протягом наступних півтора-двох років. Водночас питання встановлення та технічного обслуговування ще потребують опрацювання спільно з клієнтами й монтажниками.
Конструкція багатосерцевинного волокна STL розміщує кілька оптичних серцевин в одному волокні, що дає змогу паралельно передавати світлові сигнали. У документації компанії зазначено, що така конструкція забезпечує до чотирьох разів більшу пропускну здатність у тому самому фізичному просторі; це пояснює потенціал технології щодо пропускної здатності, а не останні фінансові результати чи графік її комерціалізації.
Висновок
Наступний запланований етап — виконання замовлень приблизно на INR3,021 crore у Q3 2027 фінансового року. Прогрес у поставках, зміна частки виручки від центрів обробки даних і збільшення потужностей допоможуть оцінити, як операційні показники наближаються до підвищеної цільової маржі на 2029 фінансовий рік.
Читайте також
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію та не є персоналізованою фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Наведені факти ґрунтуються на матеріалах, доступних на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
