У третьому кварталі 2026 року фінансові результати Icelandair зміцнилися попри скорочення розкладу польотів: вища дохідність пасажирських перевезень допомогла збільшити EBITDA до $120 млн, а чистий прибуток — до $97 млн. Водночас під час обговорення результатів 23 жовтня авіакомпанія спрогнозувала збиток за EBITDA за підсумками року в розмірі від $20 млн до $30 млн, тож зимові перспективи залишаються центральною темою.
Основні висновки
- EBITDA за третій квартал зросла на $46 млн, досягнувши найвищого рівня з 2017 року.
- Дохідність пасажирських перевезень зросла на 17%, тоді як місткість скоротилася на 6%; водночас змінилася структура попиту на користь подорожей до Ісландії та з неї.
- Керівництво очікує подальшого скорочення зимової місткості, але заявляє, що цієї зими додаткове фінансування не знадобиться.
Зміст
- Фінансові результати Icelandair поліпшилися попри скорочення мережі
- Потік пасажирів до Ісландії та попит на преміальні перевезення змінюють структуру продажів
- Витрати на пальне й оплату праці стримують ефект від трансформації
- Зимовий прогноз зосереджує увагу на доходах і ліквідності
- Висновок
Фінансові результати Icelandair поліпшилися попри скорочення мережі
У третьому кварталі EBITDA зросла до $120 млн із $74 млн роком раніше, а маржа EBITDA збільшилася до 18,4% із 12,7%. Чистий прибуток зріс до $97 млн із $57 млн.
Поліпшення відбулося попри скорочення місткості на 6%. Дохід на одиницю місткості зріс на 18%, випередивши збільшення витрат на одиницю місткості без урахування пального на 8%. Коефіцієнт завантаження, який показує частку зайнятих місць від загальної кількості доступних, дещо підвищився — до 86,5%.
Ці показники свідчать, що основою квартальних результатів стало ефективніше формування доходів, а не розширення обсягу польотів. Однак це не усуває тиску на річний результат: прогноз керівництва щодо EBITDA за підсумками року, як і раніше, передбачає збиток.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Ліквідність наприкінці кварталу | $550 млн, на $48 млн більше, ніж роком раніше; кредитні лінії відновлюваного фінансування залишалися невикористаними. |
| Загальні активи | $2,1 млрд, більше, ніж на початку року. |
| Коефіцієнт власного капіталу | 17,5% наприкінці кварталу. |
| Страйк механіків у вересні | Негативний вплив на EBITDA у III кварталі — приблизно $4 млн. |
| Викиди CO2 | Скоротилися на 3% завдяки більшому використанню літаків нового покоління. |
Потік пасажирів до Ісландії та попит на преміальні перевезення змінюють структуру продажів
Кількість пасажирів, які подорожували до Ісландії, зросла на 8% у річному вимірі, а пасажирів, які вилітали з Ісландії, — на 11%. Кількість транзитних пасажирів скоротилася на 20%, що свідчить про істотну зміну структури пасажиропотоку авіакомпанії.
Кількість пасажирів у класі Saga Premium також зростала швидше, ніж кількість місць у цьому класі. Число пасажирів збільшилося на 18%, а дохід — на 35%, тоді як кількість місць Saga зросла на 9%.
Генеральний директор Богі Нільс Богасон заявив, що збалансування маршрутної мережі та комерційні поліпшення мають забезпечити вищу здатність генерувати доходи, ніж раніше, навіть якщо ціни на пальне нормалізуються. Це оцінка керівництва, а не кількісний прогноз того, яка частина зростання дохідності збережеться.
Витрати на пальне й оплату праці стримують ефект від трансформації
Витрати на пальне збільшилися на $13 млн, або на 11%. Вищі ринкові ціни додали до витрат майже $55 млн; часткову компенсацію забезпечив ефект хеджування на $28 млн. Загальні операційні витрати зросли на 5%.
У третьому кварталі програма трансформації One принесла приблизно $40 млн. Керівництво оцінило річний ефект після впровадження у $138 млн, зазначивши, що трохи більше ніж $100 млн уже враховано в поточному темпі отримання вигод. Річну оцінку не слід сприймати як ефект, повністю реалізований протягом кварталу.
Ще одним запланованим джерелом економії залишається уніфікація авіапарку. Icelandair очікує, що взимку до експлуатації надійдуть чотири A320neo та три A321LR, а перший A321XLR, за прогнозом, почне літати до літа 2029 року.
Зимовий прогноз зосереджує увагу на доходах і ліквідності
У четвертому кварталі керівництво очікує зростання доходу на одиницю місткості на 6%–9%, скорочення місткості на 3% і збільшення витрат на одиницю місткості без урахування пального на 7%–9%. Окремо зазначається, що розклад на четвертий квартал на 4% менший за попередній план, а місткість у першому кварталі 2027 року на 8% нижча за початковий розклад. Ці зміни розкладу розраховані на основі порівнянь, відмінних від тих, що використовуються у квартальному прогнозі.
Керівництво повідомило, що бронювання надходять ближче до дати вильоту, але не очікує потреби в додатковому фінансуванні цієї зими. У календарі фінансової звітності компанії зазначено, що результати за четвертий квартал 2026 року буде оприлюднено 4 лютого 2027 року. Це наступна запланована дата оцінювання зимового прогнозу.
Висновок
Поліпшення результатів Icelandair у третьому кварталі не усунуло очікуваного збитку за EBITDA за підсумками року. Результати, заплановані до оприлюднення 4 лютого 2027 року, стануть наступною контрольною точкою для оцінювання доходів, витрат і ліквідності взимку порівняно з прогнозом керівництва.
Читайте більше новин
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію і не є персоналізованою фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відображають інформацію, доступну на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
