У III кварталі 2026 року прибуток Horizon зріс до $28,7 млн, або $0,56 на розбавлену акцію, порівняно з $24,9 млн, або $0,49 на акцію, у попередньому кварталі. Покращенню сприяли збільшення чистого процентного доходу, відсутність юридичних витрат у II кварталі та податкова пільга. Результати оприлюднили 21 жовтня, а 22 жовтня відбувся дзвінок з обговорення фінансових результатів, під час якого керівництво спрогнозувало помірне розширення маржі в IV кварталі.
Ключові висновки
- Чистий процентний дохід зріс, попри незмінну чисту процентну маржу на податково-еквівалентній основі — 4,37%.
- Обсяг кредитів збільшився приблизно на $47 млн, причому кредитування комерційних і промислових підприємств продовжило зростати.
- Керівництво очікує чистий процентний дохід у IV кварталі на рівні $66 млн–$67 млн, тоді як комісійні доходи від іпотечного кредитування зазнають сезонного спаду.
Зміст
- Прибуток Horizon зростає, а разові статті впливають на порівняння
- Зростання кредитування зміщує структуру комерційного портфеля в бік C&I
- Кредитні показники неоднозначні, тоді як регулятивний капітал зростає
- Прогноз на IV квартал поєднує зростання маржі зі зниженням комісійних доходів
- Висновок
Прибуток Horizon зростає, а разові статті впливають на порівняння
Повідомлення Horizon Bancorp про результати за III квартал засвідчило, що чистий процентний дохід зріс до $65,2 млн із $63,5 млн у II кварталі та $58,4 млн роком раніше. Чиста процентна маржа на повністю оподатковуваній еквівалентній основі залишилася на рівні 4,37%, тобто протягом кварталу дохід від кредитування зростав без розширення маржі.
Непроцентні витрати скоротилися до $41,5 млн із $43,8 млн. Однак у витратах II кварталу було враховано $3,1 млн юридичних витрат, які не повторилися. Якщо виключити ці витрати з порівняння, витрати III кварталу були приблизно на $0,8 млн вищими.
Квартальний прибуток також зріс завдяки разовій податковій пільзі в розмірі $0,9 млн. Ефективна ставка податку знизилася до 16,4% із 19,0% у II кварталі; керівництво очікує, що в IV кварталі вона повернеться до 18%–19%.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Річна дохідність середніх активів | 1,73% у III кварталі 2026 року |
| Дохідність середнього матеріального власного капіталу | 20,03%; показник, що не належить до GAAP |
| Резерв на кредитні збитки | 1,04% кредитів, утримуваних для інвестування |
| Проблемні активи | 0,68% загальних активів проти 0,66% у II кварталі |
| Коефіцієнт капіталу першого рівня звичайного капіталу (CET1) | Попереднє значення — 11,53% проти 11,09% у II кварталі |
Зростання кредитування зміщує структуру комерційного портфеля в бік C&I
На кінець вересня обсяг кредитів, утримуваних для інвестування, трохи перевищив $5 млрд, збільшившись протягом кварталу на $46,9 млн, або на 3,7% у річному вимірі. Кредити на житлову нерухомість зросли приблизно на $16 млн, а споживчі кредити — на $18 млн, переважно завдяки кредитуванню житла.
Обсяг кредитів комерційним і промисловим підприємствам зріс протягом кварталу приблизно на $22 млн, а порівняно з минулим роком — на $118 млн, або 12%. Тепер на них припадає близько 31% комерційного портфеля. Лінн Кербер, директорка з комерційного банкінгу, сказала, що зростання стало результатом розширення відносин із клієнтами та залучення нових клієнтів, а не активнішого використання наявних кредитних ліній.
Обсяг кредитів на комерційну нерухомість скоротився на $9,9 млн. Кербер сказала, що Horizon управляє концентраціями ризику, а не виходить із сегмента нерухомості; на залишки також вплинули підвищені обсяги погашень від клієнтів, які продавали нерухомість. Керівництво й надалі очікує однозначного зростання кредитування в середньому діапазоні відсоткових значень за підсумками року.
Обсяг депозитів протягом кварталу зріс приблизно на $81 млн і сягнув $5,5 млрд. Вартість фінансування дещо підвищилася: загальна вартість депозитів зросла на три базисні пункти, а вартість депозитів, на які нараховуються проценти, — на чотири базисні пункти.
Кредитні показники неоднозначні, тоді як регулятивний капітал зростає
Чисті списання за квартал становили $1,2 млн — удвічі більше, ніж $0,6 млн у II кварталі. Витрати на формування резерву під кредитні збитки зросли до $1,3 млн із $0,9 млн через зміни економічного прогнозу, зростання кредитного портфеля та збільшення спеціальних резервів за комерційними кредитами.
Інші показники змінювалися в різних напрямках. Обсяг кредитів із класифікацією «субстандартні» скоротився приблизно до $60 млн із $65 млн, тоді як обсяг проблемних активів зріс до $44,6 млн із $43,7 млн.
Попередній коефіцієнт капіталу першого рівня звичайного капіталу зріс протягом кварталу на 44 базисні пункти. Генеральний директор Томас Праме сказав, що органічне зростання залишається головним пріоритетом у сфері капіталу; зворотний викуп акцій, дивіденди та потенційні партнерства залишаються предметом обговорення ради директорів, а не новими оголошеними угодами.
Прогноз на IV квартал поєднує зростання маржі зі зниженням комісійних доходів
Фінансовий директор Джон Стюарт очікує помірного розширення чистої процентної маржі в IV кварталі та чистого процентного доходу в розмірі $66 млн–$67 млн без коригування на повну податково-еквівалентну основу. Керівництво вказало на сприятливі можливості переоцінки кредитів і реінвестування, водночас визнавши, що вартість депозитів, на які нараховуються проценти, може й надалі зростати.
Очікується сезонне зниження комісійних доходів, особливо в іпотечному банкінгу. У III кварталі непроцентні доходи становили $11,9 млн, а керівництво підтвердило річний прогноз у середньому діапазоні $40 млн.
Стюарт очікує, що витрати в IV кварталі становитимуть близько $41 млн, а витрати за повний рік, без урахування юридичних витрат у II кварталі, залишаться в нижній-середній частині діапазону $160 млн. Праме сказав, що основні технологічні заміни здебільшого завершено, і не очікує значного стрибка витрат у 2027 році понад звичайне зростання витрат на оплату праці та інших витрат, водночас залишаючи можливості для органічних інвестицій.
Висновок
Результати Horizon за IV квартал покажуть, чи забезпечать зростання кредитування та переоцінка кредитів прогнозоване збільшення чистого процентного доходу на тлі зростання вартості депозитів. Сезонний спад в іпотечному сегменті та повернення до нормальнішої податкової ставки залишаються важливими чинниками для такого порівняння.
Читайте більше новин
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відповідають матеріалам, доступним на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
