Định nghĩa
Đa dạng hóa là việc phân bổ tiền vào nhiều tài sản khác nhau có giá không biến động hoàn toàn cùng nhau, để một khoản lỗ lớn ở một khoản nắm giữ ít ảnh hưởng hơn đến toàn bộ danh mục.
Cách hoạt động
Ý tưởng này dựa trên hệ số tương quan, thước đo từ −1 đến +1 cho biết lợi nhuận của hai tài sản biến động cùng nhau chặt chẽ đến mức nào. Khi các khoản nắm giữ có tương quan thấp hoặc âm, khoản lỗ ở một số tài sản có xu hướng được bù đắp một phần bởi những tài sản khác, nên danh mục dao động ít hơn từng thành phần. Thêm nhiều tài sản biến động gần như giống hệt nhau thì không mang lại bao nhiêu tác dụng.
Đa dạng hóa làm giảm rủi ro riêng, tức rủi ro gắn với một công ty hoặc một dự án, như sản phẩm thất bại, gian lận hay bị hack. Nó không loại bỏ rủi ro thị trường, tức rủi ro tác động đến gần như mọi thứ cùng lúc, như suy thoái kinh tế hoặc lãi suất tăng mạnh. Quỹ chỉ số và ETF là những cách phổ biến để nắm giữ nhiều công ty thông qua một sản phẩm duy nhất.
Hệ số tương quan không cố định. Chúng có xu hướng tăng trong khủng hoảng, khi nhiều tài sản cùng giảm đúng lúc đa dạng hóa cần thiết nhất. Trong tiền điện tử, nhiều coin có xu hướng biến động rất sát nhau, nên sở hữu nhiều coin có thể kém đa dạng hơn nhiều so với vẻ bề ngoài. Đa dạng hóa cũng có cái giá ở chiều tăng: tài sản tăng tốt nhất chiếm tỷ trọng nhỏ hơn trong một danh mục được phân tán.
Ví dụ (số liệu giả định)
Giả sử bạn có 10.000 USD và cổ phiếu công ty X giảm 60% sau một sự cố chỉ riêng công ty này gặp phải.
Nếu toàn bộ 10.000 USD nằm ở công ty X, khoản lỗ là 10.000 USD × 60% = 6.000 USD.
Nếu số tiền được chia đều cho 10 công ty và chỉ công ty X giảm, khoản lỗ là 1.000 USD × 60% = 600 USD, tức 6% danh mục.
Ngược lại, nếu một đợt giảm trên toàn thị trường kéo mọi khoản nắm giữ giảm 30%, cả hai danh mục đều mất 10.000 USD × 30% = 3.000 USD.
Phân tán tiền đã hạn chế thiệt hại từ sự cố của một công ty, nhưng không hạn chế được cú giảm tác động đến mọi thứ cùng lúc.
Sai lầm thường gặp
- Sở hữu nhiều coin hoặc cổ phiếu biến động gần như giống hệt nhau rồi gọi đó là đa dạng hóa.
- Kỳ vọng đa dạng hóa ngăn được thua lỗ trong một đợt giảm trên toàn thị trường.
- Cho rằng hệ số tương quan đo được trong giai đoạn yên ả sẽ giữ nguyên trong khủng hoảng.
Công cụ tính liên quan
Từ điển thuật ngữ này chỉ nhằm mục đích giáo dục, không phải lời khuyên đầu tư. Các ví dụ sử dụng số liệu giả định.