Techcombank 2026年第三季稅前獲利創單季新高，超過10兆越南盾，較一年前成長25.8%。該行10月21日的業績說明會指出，利息收入與手續費收入強勁成長，但資金成本也在上升，活期與儲蓄存款占比下降，房貸需求則低迷。
重點摘要
- 前九個月稅前獲利達28.9兆越南盾，年增23.7%。
- 活期與儲蓄存款比率降至35.5%，資金成本則升至5.2%。
- 年初至今信貸成長16.3%，且未獲額外貸款額度分配。
目錄
Techcombank利息與手續費收入全面成長
營業總收入年增18%，受惠於淨利息收入成長16.9%，以及淨手續費收入成長40%。業績顯示，放款相關收入與手續費業務均有所貢獻，而非依賴單一收入項目。
數位客戶達1,480萬戶，增加19%；零售交易中有99%透過數位通路完成。高資產客戶群擴大30%，達30.7萬人；股票經紀業務市占率則達10%。
這些業務對管理層因應利差壓力至關重要。財務長 Alexander Macaire 表示，放款利率優惠可搭配深化客戶關係，並拓展外匯、信用狀、保證及其他手續費服務。
| 項目 | 詳情 |
|---|---|
| 資本適足率 | 15% |
| 第一類資本比率 | 14.1% |
| 存放比率 | 77.7% |
| 用於中長期放款的短期資金 | 27.9% |
存款競爭限制利差改善
淨利差改善至3.5%，但資金成本從4.9%升至5.2%。較高的定期存款利率促使客戶將資金從活期與儲蓄帳戶轉出，使CASA比率從2025年底的40%降至35.5%。
這項轉變之所以重要，是因為活期與儲蓄存款通常比定期存款提供成本更低的資金。管理層表示，全年CASA比率不太可能回升至40%，因此即使收入成長，存款組成仍是重要限制因素。
資產品質指標也顯示部分壓力。有機不良貸款比率為1.26%；若計入與信貸資訊中心相關的影響，則為1.36%；貸款損失覆蓋率則降至107%。管理層將問題貸款增加歸因於非目標產業的客戶貸款轉為不良，以及個別案例。
在資金限制下擴大基礎設施放款
總經理 Jens Lottner 表示，Techcombank尚未獲得2026年的額外信貸額度分配。然而，部分產業、客戶與專案不受一般額度限制，因此貸款組合仍得以擴大。年內剩餘時間的優先方向包括具備可融資現金流的基礎設施專案、與重要客戶相關聯的中小企業，以及向優質零售借款人提供無擔保貸款。
基礎設施貸款約占信貸總餘額的7%，管理層預期比重將提高。Lottner形容這是一種「發起後分銷」的模式：初期融資作為為期兩至三年的過渡資金，待專案開始營運後，計畫透過聯貸、分銷或發行債券再融資。
房地產曝險從一年前的34%降至30%。房貸需求仍然低迷，但每月撥款額介於5兆至8兆越南盾，9月達到區間高端，為六個月來最高水準。Macaire表示，房貸組合未出現普遍性惡化。
該行在擴大放款的同時，也公布了以下資本與流動性指標。
財富管理策略著眼於拓展客戶關係
Lottner表示，Techcom Wealth旨在從銀行優惠服務拓展至投資組合管理、財富保全與世代傳承。該行正延攬外部專家，並招募海外人才，成立投資長辦公室。他表示，該部門目前約占零售銀行管理資產的10%至15%。
這項策略延續該行既有的重點，相關內容已見於其 私人銀行與財富傳承規劃方式，該內容於2026年2月發布。先前的說明闡述了為客戶個人與企業財富提供整合式諮詢，以及培育下一代的準備工作；它是此策略的背景資料，並非第三季業績的佐證。
管理層認為，財富管理服務以及證券與保險業務，有助於擴大放款利差以外的收入來源。這些業務未來的貢獻仍屬策略預期，應與已公布的手續費收入成長區分開來。
結論
Techcombank表示，2026年剩餘時間的優先方向是有選擇地拓展基礎設施、企業與零售放款，同時深化可帶來手續費收入的客戶關係。後續業績將顯示，在資金成本居高不下、低成本存款占比仍低於2025年底水準的情況下，這種業務組合能否維持獲利成長。
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