AM Best 在 10 月 23 日發布的評論中表示，2026 年 10 月中旬內亂造成的法國暴動保險損失，對再保險的影響可能僅屬輕微。較高的自留額門檻與更嚴格的合約條款，可能使直接保險公司承擔大部分成本；而一項擬議的國家支持暴動保險安排不會涵蓋近期損失。

重點摘要

  • 較高的自留額和更嚴格的再保險條款，可能限制直接保險公司的攤回金額。
  • AM Best 預期，大部分理賠將屬於財產保險，而非政治暴力與恐怖主義保單。
  • 一項最高達 40 億歐元的擬議擔保不會涵蓋近期損失，其實施時程仍不確定。

目錄

法國暴動保險損失可能仍由直接保險公司承擔

AM Best 對法國保險公司暴動風險曝險的評估 指出再保險攤回面臨兩項障礙：財產巨災超額損失再保險合約的自留額提高，以及損失合併計算條件趨嚴。兩者相加，可能使保險公司更難達到再保險開始承擔損失的門檻。

自留額是指相關再保險保障開始生效前，保險公司必須自行承擔的金額。若損害分散於多處物業或多個城市，對不同損失進行合併計算的限制也可能造成影響。因此，即使整體損害估值龐大，也不一定會轉化為同樣龐大的再保險理賠金額。

法國工商會估計，這場動亂造成的財產損失達數億歐元。該估算並非受保損失總額。AM Best 預期，大多數保險理賠將來自財產保險；由於政治暴力與恐怖主義保單對法國罷工、暴動及民間騷亂的曝險有限，因此相關保單受影響程度也有限。

項目詳情
立法據 AM Best 稱，於 2026 年 2 月通過。
擬議擔保透過 Caisse Centrale de Reassurance 提供最高 40 億歐元。
實施目標原預期於 2027 年 1 月實施，但時程仍不確定。
尚待完成的步驟法令公布仍待歐盟批准。

暴動風險承保審查趨嚴

罷工、暴動及民間騷亂保障通常簡稱 SRCC，過去一直是商業保單的標準保障項目。AM Best 表示，隨著內亂愈發頻繁且損失增加，保險公司正日益將這些風險分開評估。

保險公司與再保險公司已透過除外責任、分項限額及風險承擔意願的調整作出回應。這些合約細節有助於判定仍可獲得多少保障，而不只是確認保單是否包含暴動保障。

AM Best 預期，此類事件發生的頻率將提高，發展速度也會加快。該機構表示，社群媒體與訊息平台能促成快速動員，使城市中心可能同時發生相互關聯的財產損失。

國家支持的計畫不會涵蓋近期損失

AM Best 表示，法國於 2026 年 2 月通過立法，將暴動保險列為財產保險保障中的強制性擔保。政府也計畫運用國家支持的再保險機構 Caisse Centrale de Reassurance，為此安排提供支持。

據該機構稱，實施法令仍待歐盟批准後公布。原先預期於 2027 年 1 月實施，但尚未達成最終協議，時程可能延後。AM Best 表示，新安排不會涵蓋近期損失，相關攤回金額仍將取決於現有保單與再保險合約。

結論

關鍵在於區分重大財產損害與符合再保險攤回條件的損失。對於擬議中的法國暴動保險計畫，接下來的里程碑是取得歐盟批准及公布實施法令；兩者都不會使新安排適用於近期損失。

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