Preferred Bank 2026 年第三季獲利總計 3,290 萬美元，或每股 2.73 美元，利息收入沖回則對獲利能力造成壓力。在 10 月 23 日的財報討論中，管理層說明了第四季相互競爭的優先事項：留住存款、重建貸款成長，以及處理因法院程序而延遲回收的不良授信。
重點摘要
- 210 萬美元的利息收入沖回，使本季淨利差降至 3.49%。
- 存款較前一季成長，但第四季到期的定期存單（CD）略低於 17 億美元。
- 管理層預期放款案源將更強勁，但部分問題貸款的解決時程已延至 2027 年。
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Preferred Bank 獲利反映利息收入沖回
執行長 Li Yu 表示，若不計入 210 萬美元的利息收入沖回，銀行第三季淨利差原本會是 3.60%，而非公布的 3.49%。因此，3.60% 是排除該項目後的示例數字，並非與前一季相比的數據。
本季貸款減少 4,000 萬美元。管理層指出，原因包括一筆大型授信轉列待售、意外提前還款，以及放款量低於第二季。總裁兼營運長 Wellington Chen 表示，部分案源貸款有所延遲，但第四季的案源較為強勁。
Yu 將 Preferred Bank 描述為資產敏感型銀行，並表示聯邦基金利率若可能上升，將有利於其利差。這是有條件的評估，並非已宣布的利率調整或量化獲利預測。
| 項目 | 詳情 |
|---|---|
| 第四季到期的定期存單 | 加權平均利率為 3.81%。 |
| 預期定期存單續存利率 | 管理層表示區間為 3.75%–4%。 |
| 9 月存款成本 | 財務長公布為 3.06%。 |
| 9 月即時利差 | 3.58%，與整季淨利差不同。 |
定期存單到期使存款定價成為焦點
儘管競爭激烈，存款仍較前一季增加 7,700 萬美元，增幅為 1.2%。財務長 Edward Czajka 表示，季末存款餘額為第四季提供了合理的起點；季末後段的經紀存款活動，有助於解釋平均餘額與期末餘額之間的差異。
Yu 表示，客戶在定期存單到期後將資金轉入美國公債，並指出其稅務待遇是競爭因素之一。TreasuryDirect 對美國公債利息課稅方式的說明指出，可交易美國公債的收益須繳納聯邦稅，但免徵州與地方稅。這項稅務差異可作為理解資金競爭的背景資訊，但並非該銀行存款流向的證據。
Czajka 表示，即使可能因此犧牲部分存款成長，管理層仍會優先控制資金成本。第四季到期的定期存單略低於 17 億美元，因此續存定價是近期重要的資金考量。
法院延宕使問題貸款處理更複雜
首席風險長 Nick Pi 表示，分類貸款總額為 1.776 億美元，其中包括 1,150 萬美元的其他不動產自有資產（OREO）。Yu 表示，另有 2,000 萬美元授信被列為次級，但仍維持應計狀態。
管理層表示，問題處理進展不一。Pi 說，銀行希望在 2026 年第四季前處分幾筆大型貸款，但要視法院裁決而定；另一種可能途徑是進行法拍，並於其後出售相關房產。
此外，Yu 表示，數筆待處理授信因法院程序而受阻，預期結果已延至 2027 年第三季及第四季。這項區別十分重要：近期可能進行的處分，並不代表所有延宕中的問題授信都已解決。
第四季支出指引仍嚴謹
Czajka 對第四季非利息支出的指引為 2,300 萬至 2,400 萬美元。他表示，最新一季支出下降，歸因於專業服務費用降低，主要是問題貸款相關法律費用減少，以及激勵薪酬應計金額縮減。
展望同時包含嚴控支出，以及管理層對貸款成長轉強的期待。但無論案源相關評論或支出指引，都不能證明信貸相關壓力會在第四季緩解。
結論
Preferred Bank 下一個報告期的考驗，在於其較強勁的貸款案源能否轉化為成長，同時面對大量定期存單到期並重新定價。信貸處理仍是另一項不確定因素，部分結果取決於延續至 2027 年的法院程序。
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