First Interstate 第三季獲利下滑，儘管放款利差擴大

First Interstate 2026 年第三季淨利降至 6,220 萬美元，稀釋後每股盈餘為 0.65 美元，儘管淨利差已連續第十季擴大。公司於 10 月 22 日公布的業績顯示，淨利息收入有所成長，但前一季分行出售收益不再出現，加上信用損失提列增加，拖累了獲利。

重點摘要

• 淨利息收入較第二季增加 2%，完全課稅等值淨利差達 3.55%。
• 前一季有 1,950 萬美元的分行出售收益挹注，使逐季獲利比較較為複雜。
• 放款減少 2.96 億美元，管理層預期第四季放款將進一步萎縮。

目錄

• First Interstate 獲利面臨較高比較基期
• 利差擴大帶動利息收入，儘管放款減少
• 信用指標表現不一
• 持續買回庫藏股，管理層優先推動成長
• 結論

First Interstate 獲利面臨較高比較基期

公司的第三季財報公告顯示，淨利由第二季的 8,390 萬美元（稀釋後每股盈餘 0.87 美元）下滑。獲利也低於一年前的 7,140 萬美元（每股盈餘 0.69 美元）。

逐季比較受到第二季出售內布拉斯加州 11 家分行所認列的 1,950 萬美元收益影響。由於這項收益不再挹注，第三季非利息收入減少 1,840 萬美元，降至 4,330 萬美元。

信用損失提列也大幅變動。First Interstate 認列 1,050 萬美元信用損失提列費用，而前一季則減列 320 萬美元提列。營運成本降低部分抵銷了這項影響：非利息費用減少 180 萬美元，降至 1.571 億美元。

利差擴大帶動利息收入，儘管放款減少

淨利息收入增加 400 萬美元，達 2.062 億美元；生息資產收益率提高，加上定期存款利息支出降低，抵銷了放款組合縮小帶來的壓力。不過，該數字仍略低於一年前的 2.068 億美元。

完全課稅等值淨利差是一項非 GAAP 指標，由第二季的 3.48% 升至 3.55%，高於一年前的 3.36%。另行公布的非完全課稅等值淨利差為 3.53%，高於前季的 3.45%。比較該銀行的利差數據時，區分這些指標十分重要。

持有供投資的放款減少 2.96 億美元，降至 139.9 億美元。提前清償、償還本金，以及間接消費者貸款持續縮減，都是放款收縮的原因。存款減少 5,280 萬美元，降至 213.9 億美元，不過無息存款餘額已連續第二季增加。

財務長 David Della Camera 表示，第四季展望意味著放款將減少、存款持平至增加，代表生息資產組合短期內仍將承壓。管理層尚未提供 2027 年展望。

信用指標表現不一

不良資產本季減少 6.1%，降至 1.55 億美元。受關注貸款大致持穩於 9.395 億美元，較前季增加 210 萬美元，但較一年前減少約 19%。

然而，淨沖銷額升至 990 萬美元，相當於平均放款年化比率 0.28%；第二季為 970 萬美元，一年前則為 230 萬美元。信用損失備抵占期末放款比率由 1.28% 升至 1.30%。

這些數據說明，不良資產下降未必會立即轉化為較低的信用成本：相較一年前同期，已實現放款損失仍處於較高水準。

持續買回庫藏股，管理層優先推動成長

First Interstate 本季買回約 204 萬股，總額為 7,630 萬美元。自 2025 年 8 月授權該計畫以來，累計買回金額已達 3.466 億美元。

Della Camera 表示，公司仍樂於運用超額資本，但他指出，資產負債表成長是資本配置的首要優先事項。他沒有提出具體的季度買回目標。

董事會也宣布每股普通股股利為 0.47 美元。在營運方面，該銀行計畫於 2026 年第四季整併三個據點，並於 2027 年上半年在科羅拉多州開設兩家分行。

結論

First Interstate 的利差擴大支撐了營收，但放款縮減與信用損失提列增加，限制了獲利效益。下一個已確認的股東重要日期是 11 月 3 日的股利基準日，隨後將於 11 月 13 日發放股利。

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