2026 年第三季，BV Financial 的貸款組合縮小，導致淨利息收入減少，儘管放款利差擴大，獲利仍告下滑。BayVanguard Bank 的母公司於 10 月 23 日公布，季度淨利從一年前的 370 萬美元降至 340 萬美元；稀釋後每股盈餘則從 0.41 美元升至 0.42 美元。
重點摘要
- 淨利息收入降至 910 萬美元，儘管淨利差擴大至 4.46%。
- 營業費用下降緩和了對獲利的影響，但信用損失提列較一年前不利。
- 該銀行在貸款組合縮減之際降低借款，並持續回購股票。
目錄
BV Financial 獲利反映放款量下降
公司的第三季財務業績顯示，淨利息收入從一年前的 940 萬美元下滑。管理層表示，減少主要是因為未償貸款平均餘額降低。
平均貸款總額為 7.175 億美元，低於 2025 年第三季的 7.431 億美元。儘管如此，淨利差仍擴大 6 個基點，從 4.40% 升至 4.46%。這項落差顯示，相較於生息資產的收益改善，未能完全抵銷放款基礎縮小的影響。
就利息收入而言，前九個月的表現較為強勁。淨利息收入從 2,710 萬美元增至 2,770 萬美元；公司於 2025 年 12 月償還次順位債券後，借款成本降低，對此有所助益。
| 項目 | 詳情 |
|---|---|
| 存款 | 截至 2026 年 9 月 30 日為 6.740 億美元；截至 2025 年 12 月 31 日為 6.761 億美元。 |
| 聯邦住房貸款銀行（FHLB）借款 | 截至 2026 年 9 月 30 日為 500 萬美元；2025 年年底為 3,500 萬美元。 |
| 季度平均資產報酬率 | 為 1.57%，2025 年第三季為 1.65%。 |
| 季度效率比率 | 為 51.81%，一年前為 58.58%。 |
費用節省遇上較不利的信用比較基期
季度非利息費用從 590 萬美元降至 510 萬美元。人員編制減少，以及 2024 年股權激勵計畫相關成本降低，帶動薪酬費用節省；詐欺損失減少也有所助益。
信用損失會計處理的變化抵銷了部分節省。BV Financial 提列 21.3 萬美元信用損失準備，而一年前同季則迴轉 101.4 萬美元。這項變化對獲利比較造成不利影響。
2026 年前九個月，淨利從 870 萬美元降至 800 萬美元。管理層指出，第一季 220 萬美元的高階主管交接費用、相關稅務影響，以及信用損失準備的變化，都是獲利下滑的原因。
貸款回收款用於償債，股票回購持續
截至 9 月 30 日，淨貸款為 7.263 億美元，低於 2025 年 12 月 31 日的 7.485 億美元。公司表示，縮減貸款組合所釋出的現金有助於償還 3,000 萬美元的聯邦住房貸款銀行借款。
BV Financial 也在本季以平均每股 21.16 美元回購 163,540 股。前九個月回購總額為 930 萬美元。因此，儘管總獲利下降，季度稀釋後每股盈餘上升，仍應與公司整體獲利成長區分看待。
相較於年底，信用品質轉弱：不良貸款從 230 萬美元升至 320 萬美元。貸款損失備抵為 630 萬美元，對不良貸款的覆蓋率為 197.1%。
結論
BV Financial 的利差擴大與費用下降，未能抵銷放款收入減少及信用損失提列比較基期較不利的影響。後續業績將顯示貸款餘額能否趨於穩定，以及不良貸款是否持續增加。
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