Horizon 2026年第三季獲利升至2,870萬美元，稀釋後每股0.56美元；前一季則為2,490萬美元，或每股0.49美元。淨利息收入增加、第二季法律費用未再發生，以及一項稅務利益，共同推動業績改善。公司於10月21日公布業績，並在10月22日舉行的財報電話會議上，由管理層預測第四季利差將溫和擴大。
重點摘要
- 即使稅額等值淨利差維持在4.37%不變，淨利息收入仍有所增加。
- 貸款增加約4,700萬美元，商業及工業貸款持續擴張。
- 管理層預期第四季淨利息收入為6,600萬至6,700萬美元；抵押貸款手續費收入則面臨季節性疲弱。
目錄
Horizon獲利改善，一次性項目影響比較基準
Horizon Bancorp的第三季業績公告顯示，淨利息收入從第二季的6,350萬美元及去年同期的5,840萬美元，上升至6,520萬美元。其全額課稅等值淨利差維持在4.37%，這表示本季放款收入成長並非仰賴利差擴大。
非利息支出從4,380萬美元降至4,150萬美元。不過，第二季包含一筆310萬美元、未於本季重現的法律費用。若比較時排除此項費用，第三季支出約增加80萬美元。
一筆一次性的90萬美元稅務利益也推升了當季獲利。有效稅率從第二季的19.0%降至16.4%；管理層預期第四季將回升至18%至19%。
| 項目 | 詳情 |
|---|---|
| 平均資產年化報酬率 | 2026年第三季為1.73% |
| 平均有形普通股權益報酬率 | 20.03%；非GAAP指標 |
| 信用損失備抵 | 占持有供投資貸款的1.04% |
| 不良資產 | 占總資產0.68%，第二季為0.66% |
| 普通股權益第一類資本比率 | 初步為11.53%，第二季為11.09% |
貸款成長使商業貸款組合轉向商業及工業貸款
截至9月底，持有供投資貸款總額略高於50億美元，本季增加4,690萬美元，年化增幅為3.7%。住宅不動產貸款增加約1,600萬美元，消費貸款增加1,800萬美元，主要來自房屋貸款。
商業及工業貸款本季增加約2,200萬美元，較去年同期增加1.18億美元，增幅為12%。目前此類貸款約占商業貸款組合的31%。商業銀行業務長Lynn Kerber表示，成長來自拓展客戶關係及新增客戶，而非現有客戶提高信用額度的使用率。
商業不動產貸款減少990萬美元。Kerber表示，Horizon是在管理集中度，而非退出不動產業務；客戶出售物業帶來的還款增加，也使貸款餘額下降。管理層仍預期全年貸款成長率將維持在中個位數。
存款本季增加約8,100萬美元，達55億美元。資金成本略微上升：存款總成本增加3個基點，計息存款成本增加4個基點。
信用指標表現不一，監管資本上升
本季淨沖銷為120萬美元，是第二季60萬美元的兩倍。信用損失準備費用從90萬美元增至130萬美元，反映經濟預測變化、貸款成長，以及商業貸款特定準備金增加。
其他指標則走勢不一。次級貸款從6,500萬美元降至約6,000萬美元；不良資產則從4,370萬美元增至4,460萬美元。
初步普通股權益第一類資本比率本季上升44個基點。執行長Thomas Prame表示，內生成長仍是資本運用的首要重點；庫藏股買回、股利及潛在合作關係仍屬董事會討論議題，並非新近宣布的交易。
第四季指引兼顧利差改善與手續費收入走弱
財務長John Stewart預期第四季淨利差將溫和擴大，未採全額課稅等值基準計算的淨利息收入將達6,600萬至6,700萬美元。管理層指出，有利的貸款重新定價及再投資機會可提供支撐，同時也承認計息存款成本可能持續上升。
手續費收入預期將因季節因素走低，尤其是抵押貸款業務。第三季非利息收入為1,190萬美元，管理層維持全年收入落在4,000多萬美元中段的預期。
Stewart預期第四季支出將接近4,100萬美元；若排除第二季法律費用，全年支出仍將維持在1.6億美元低至中段區間。Prame表示，主要技術系統更換已大致完成，除一般薪資及成本增加外，預期2027年支出不會大幅躍升，但仍將保留內生成長投資的空間。
結論
Horizon第四季業績將顯示，在存款成本上升之際，貸款成長與重新定價能否帶來指引所述的淨利息收入增幅。抵押貸款業務的季節性疲弱，以及回歸正常的稅率，仍是比較業績時的重要因素。
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