FINANCEVELIX / CRYPTO
加密货币工具
估算 USDT 本位永续合约的多头或空头仓位在逐仓模式下会在什么价格被强制平仓（清算）。 请输入开仓价格、仓位大小、杠杆，以及交易所保证金档位表中的维持保证金率。
强平价格
价格、手续费和金额必须使用同一种货币。更改显示单位不会进行汇率换算。
FINANCEVELIX / 计算结果
计算结果
请输入计算条件，然后点击“计算”。
FINANCEVELIX / 计算方法
强平价格如何计算
在逐仓模式下，只会损失分配给该仓位的保证金。当仓位的权益（保证金加上按标记价格计算的未实现盈亏）降到维持保证金时，仓位会被强平。维持保证金等于按标记价格计算的仓位价值乘以维持保证金率（MMR），再减去所在档位的维持保证金速算额。
对价格求解这个条件，就得到 Binance 为 USDⓈ-M 合约逐仓模式公布的公式：强平价格 = (保证金 + 维持保证金速算额 − 方向 × 数量 × 开仓价格) ÷ (数量 × MMR − 方向 × 数量)，其中做多时方向为 1，做空时为 −1。
示例：以 50,000 开 10,000 USDT 的 10× 多单，使用 1,000 USDT 保证金，持有 0.2 BTC。若 MMR 为 0.4%，强平价格约为 45,180.72，比开仓价格低 9.64%。保证金全部亏光的破产价格为 45,000。
其他交易所使用类似的公式，但可能计入预估的平仓手续费或 Taker 费率，因此数值可能略有不同。
常见问题
为什么强平价格比 开仓价格 × (1 − 1/杠杆) 更接近开仓价格？
这个简单估算得到的是保证金全部亏光的破产价格。交易所会在权益降到维持保证金时更早强平，所以强平价格位于开仓价格与破产价格之间。维持保证金率越高，强平价格越接近开仓价格。
追加保证金会改变强平价格吗？
会。在逐仓模式下，追加保证金会增加仓位在达到维持保证金之前可以承受的亏损权益。这会让多单的强平价格下移、空单的强平价格上移，同时降低实际杠杆。
强平由哪个价格触发？
Binance、Bybit 等主流衍生品交易所使用标记价格，而不是最新成交价。标记价格是基于多个现货市场指数价格得出的参考价格，可以减少单一交易所短暂价格波动引发的强平。手续费和资金费用也可能改变仓位可用的保证金。