Les bénéfices de Dorman ont reculé au troisième trimestre 2026 malgré la hausse des ventes, le fournisseur de pièces de rechange pour véhicules automobiles étant confronté à une comparaison plus difficile avec les avantages tarifaires liés aux droits de douane de l’an dernier. Les résultats publiés le 26 octobre font état d’une baisse de 20 % du bénéfice dilué par action, à 1,98 $, tandis que le chiffre d’affaires net a progressé de 3,3 %, à 561,7 millions de dollars. L’entreprise a également abaissé ses perspectives de croissance des ventes pour l’ensemble de l’exercice et resserré ses prévisions de bénéfices.

Points clés à retenir

  • Les ventes ont augmenté dans les trois secteurs d’activité, mais la marge brute trimestrielle a diminué.
  • La direction a attribué l’écart de comparaison des bénéfices à la tarification liée aux droits de douane, qui avait favorisé le troisième trimestre 2025.
  • Les perspectives révisées supposent des mesures tarifaires supplémentaires au quatrième trimestre et excluent les éventuelles modifications des droits de douane après le 26 octobre.

Les bénéfices de Dorman reculent tandis que la marge brute se contracte

Pour le trimestre clos le 26 septembre 2026, les ventes ont augmenté par rapport aux 543,7 millions de dollars enregistrés un an plus tôt. Le bénéfice brut a néanmoins diminué, passant de 241,4 millions à 221,6 millions de dollars, et la marge brute s’est contractée, passant de 44,4 % à 39,4 %. La hausse du chiffre d’affaires ne s’est donc pas traduite par une amélioration de la rentabilité.

Le BPA dilué ajusté, une mesure non conforme aux PCGR, a reculé de 21 %, passant de 2,62 $ à 2,08 $. Le BPA dilué publié est passé de 2,48 $ à 1,98 $.

Kevin Olsen, président du conseil d’administration, président et directeur général, a déclaré que la comparaison des bénéfices d’une année sur l’autre reflétait le calendrier de la tarification liée aux droits de douane, qui avait favorisé le troisième trimestre 2025. Il a attribué la croissance des ventes dans les trois secteurs d’activité aux nouveaux produits et aux contrats remportés.

ÉlémentDétails
Croissance du chiffre d’affaires net en 2026 par rapport à 2025Révisée : 2 %–3 % ; précédente : 3 %–5 %.
BPA dilué 2026Révisé : 7,95 $–8,15 $ ; précédent : 7,93 $–8,23 $.
BPA dilué ajusté 2026Révisé : 8,50 $–8,70 $ ; précédent : 8,50 $–8,80 $.
Taux d’imposition estimé pour 2026Révisé : 23,5 %–24,0 % ; précédent : 23,5 %.

La rentabilité des secteurs diverge tandis que les rachats d’actions atteignent un record

Light Duty, le plus grand secteur, a enregistré un chiffre d’affaires de 443,7 millions de dollars, en hausse de 3 %, tandis que sa marge bénéficiaire sectorielle est passée de 23,7 % à 18,5 %. Le chiffre d’affaires de Heavy Duty a progressé de 5 %, à 66,1 millions de dollars, mais sa marge bénéficiaire sectorielle a diminué, passant de 4,5 % à 0,0 %.

Specialty Vehicle a fait exception sur le plan de la rentabilité : ses ventes ont augmenté de 3 %, à 51,9 millions de dollars, et sa marge bénéficiaire sectorielle s’est améliorée, passant de 12,8 % à 13,1 %.

Dorman a généré 64,6 millions de dollars de flux de trésorerie opérationnels et a racheté pour 15 millions de dollars d’actions au cours du trimestre. Depuis le début de l’année, les rachats ont atteint 112 millions de dollars, un record pour l’entreprise, selon Olsen.

Les perspectives de croissance des ventes sont abaissées et les fourchettes de BPA resserrées

Dorman a réduit la fourchette prévue de croissance des ventes pour 2026 et resserré ses prévisions de BPA publié et ajusté. La fourchette du BPA publié a été resserrée à ses deux extrémités ; celle du BPA ajusté conserve sa borne inférieure, mais sa borne supérieure est abaissée.

Olsen a déclaré que les perspectives révisées tenaient compte des résultats des neuf premiers mois et des mesures tarifaires supplémentaires que l’entreprise prévoit de prendre au quatrième trimestre. Ces mesures sont toujours prévues et n’ont pas encore été mises en œuvre.

Les prévisions intègrent les effets attendus des droits de douane entrés en vigueur au 26 octobre 2026. Elles excluent les éventuelles modifications ultérieures des droits de douane, les acquisitions et cessions futures, ainsi que les rachats d’actions supplémentaires.

Dorman a programmé la présentation de ses résultats du troisième trimestre pour le 27 octobre 2026 à 8 h, heure de l’Est. Une diffusion Web en direct et les documents de présentation correspondants seront disponibles sur son site Web consacré aux relations avec les investisseurs.

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