À partir de 2028, les tests de résistance de la Fed seront pris en compte dans les coussins de fonds propres des banques au moyen de résultats moyennés, conformément aux modifications finalisées par le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale le 30 septembre 2026. Les règles imposent également une consultation publique annuelle sur les scénarios et les modifications importantes des modèles, tandis que les banques ayant d’importants portefeuilles de négociation seront soumises à plusieurs calculs de chocs de marché. Le Conseil estime que ces modifications réduiront ensemble d’environ 50 % la volatilité annuelle des exigences de fonds propres, sans modifier de manière significative les exigences globales.
Points clés à retenir
- À partir de 2028, le calcul des coussins de fonds propres liés au stress test fera la moyenne des résultats des deux derniers tests de résistance prudentiels annuels pour les établissements testés au cours de ces deux années.
- Les banques ayant d’importants portefeuilles de négociation seront soumises chaque année à deux chocs de marché mondiaux ; le scénario entraînant les pertes les plus élevées sera retenu pour chaque établissement.
- Le Conseil a finalisé les exigences de transparence et les modèles du test de 2027, mais une révision distincte du modèle de revenus tirés des commissions reste à l’état de proposition.
Table des matières
- Comment les tests de résistance de la Fed modifieront les coussins de fonds propres
- Les banques de négociation seront soumises au plus élevé de deux chocs de pertes
- La consultation publique devient une exigence annuelle
- La modélisation des revenus tirés des commissions reste ouverte aux commentaires
- Conclusion
Comment les tests de résistance de la Fed modifieront les coussins de fonds propres
Les modifications des règles relatives aux coussins de fonds propres changent la façon dont les résultats annuels des tests se répercutent sur les exigences. Pour un établissement soumis aux tests de résistance prudentiels au cours des deux années concernées, le Conseil fera la moyenne des résultats des deux derniers tests plutôt que de s’appuyer sur un seul résultat annuel.
La méthode de la moyenne entrera en vigueur en 2028 afin que seuls les modèles intégrant les contributions du public soient pris en compte dans le calcul. Ce calendrier distingue la politique finalisée de sa mise en œuvre : la nouvelle méthode de calcul par moyenne ne s’appliquera pas immédiatement.
Selon l’estimation du Conseil, la réduction d’environ 50 % de la volatilité d’une année sur l’autre concerne les fluctuations des exigences de fonds propres, et non une baisse de cette ampleur des fonds propres requis. Il ne s’attend pas à ce que les modifications aient une incidence significative sur les exigences globales.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Calcul des coussins de fonds propres par moyenne | Mesure finalisée ; entrée en vigueur en 2028, sur la base des résultats des deux tests annuels les plus récents pour les établissements testés au cours de ces deux années. |
| Chocs de marché mondiaux | Deux composantes par an pour les banques ayant d’importants portefeuilles de négociation ; la perte la plus élevée détermine le résultat de chaque établissement. |
| Participation du public | Consultation annuelle requise sur les scénarios et les modifications importantes des modèles. |
| Modèles de tests de résistance | Modèles adoptés pour le test de résistance de 2027. |
| Modèle des revenus hors intérêts | Révision proposée, les commentaires devant être transmis dans les 60 jours suivant la publication au Federal Register. |
Les banques de négociation seront soumises au plus élevé de deux chocs de pertes
Pour les banques ayant d’importants portefeuilles de négociation, le cadre révisé modifie la composante du choc de marché mondial, qui applique des chocs à des composantes spécifiques du marché. Ces établissements seront désormais évalués chaque année au moyen de deux composantes de choc de marché mondial.
Le Conseil retiendra, pour calculer les résultats de chaque établissement, le choc qui entraîne les pertes les plus importantes. Le choix est donc propre à chaque établissement, plutôt que fondé sur un seul choc appliqué à toutes les banques concernées. Cette sélection du scénario entraînant les pertes les plus élevées s’ajoute à la décision distincte de calculer les coussins de fonds propres à partir de la moyenne des résultats annuels.
La consultation publique devient une exigence annuelle
La règle de transparence impose au Conseil de solliciter chaque année les commentaires du public sur les scénarios de tests de résistance et toute modification importante des modèles. Elle actualise également le cadre qui guide l’élaboration des scénarios hypothétiques et adopte les modèles qui seront utilisés pour le test de résistance de 2027.
La règle apporte également plusieurs ajustements au calendrier des tests. Le rapport fourni ne précise pas ces ajustements ; il ne définit donc pas un calendrier révisé complet.
Les règles définitives sont dans l’ensemble similaires aux propositions publiées en 2025. Elles font suite à l’annonce du Conseil de décembre 2024, selon laquelle il modifierait le test afin d’en améliorer la résilience. Le Conseil décrit l’objectif du test comme étant de garantir que les grandes banques puissent conserver des fonds propres suffisants et continuer à prêter en cas de grave récession.
La modélisation des revenus tirés des commissions reste ouverte aux commentaires
Une proposition distincte vise à réviser le modèle des revenus hors intérêts afin de mieux tenir compte des différences entre les modèles économiques des banques générant des revenus tirés des commissions. Si elle est adoptée, elle remplacerait le modèle actuellement utilisé pour projeter les revenus tirés des commissions de chaque banque en situation de tension.
Contrairement aux règles finalisées sur la transparence et les coussins de fonds propres, cette révision n’a pas encore été adoptée. Les commentaires doivent être transmis dans les 60 jours suivant la publication au Federal Register, et non à une date limite fixe indiquée dans le rapport fourni.
Conclusion
Le cadre finalisé associe un examen public accru à une méthode moins volatile de détermination des coussins de fonds propres liés aux tests de résistance. La distinction essentielle concerne le calendrier : les modèles ont été adoptés pour 2027, le calcul par moyenne commence en 2028 et la modification distincte du modèle des revenus tirés des commissions reste à l’étude.
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