Capital Bancorp、第3四半期は利益減少も中核利益は増加

Capital Bancorpは2026年第3四半期、調整後利益と純金利マージンが改善した一方で、利益が減少した。同社は10月26日、GAAP（米国会計基準）純利益が前年同期の1,510万ドル（希薄化後1株当たり0.89ドル）から1,310万ドル（同0.80ドル）に減少したと発表した。Peoples Bancorpとの合併手続きが進行中で、準備に伴う費用も発生した。

主なポイント

• 中核希薄化後1株当たり利益は前年同期の0.72ドルから0.89ドルに増加し、GAAP利益の減少とは対照的な結果となった。
• 純金利マージンは前四半期から拡大したが、権原保険事業の季節性と大口顧客の預金引き出しを背景に預金は減少した。
• 全株式交換によるPeoplesの買収は引き続き承認待ちで、完了は2027年上半期の見込み。

Capital Bancorpの利益、GAAPベースと中核ベースで明暗

第3四半期のGAAP純利益は、第2四半期の1,430万ドルからも減少した。一方、中核純利益は1,470万ドルとなり、前四半期の1,430万ドル、前年同期の1,220万ドルを上回った。

この違いは、同じ報告利益を異なる方法で測定したものではなく、調整項目によるものだ。Capitalの非GAAPベースの中核業績からは、合併関連費用やその他一部項目が除外される。当四半期には約160万ドルの合併関連費用が含まれた一方、前年同期は仲介定期預金の解約による税引後収益約350万ドルの恩恵を受けており、この収益は中核業績から除外されていた。

非金利費用は第2四半期から250万ドル増加した。Capitalは、戦略的成長施策と合併関連費用が増加の要因だと説明した。合併費用を除く中核非金利費用は100万ドル増加した。

預金残高が後退する一方、マージンは改善

収益資産に対する純金利収入の割合を示す純金利マージンは、第2四半期から17ベーシスポイント上昇し、5.81%となった。Capitalによると、改善の大半はコマーシャルバンクの融資ポートフォリオによるもので、OpenSkyの残高増加も寄与した。カード事業を除くと、マージンは14ベーシスポイント上昇し、4.18%となった。

前四半期比で改善したものの、前年同期の水準には戻らなかった。2025年第3四半期の比較可能な数値は、カード事業を含めて6.36%、除外して4.66%だった。

四半期中に預金総額は5,200万ドル減少し、約33億2,000万ドルとなった。Capitalによると、権原保険事業の要求払預金が通常の季節性に沿って8,930万ドル減少し、さらに単一の顧客との取引関係に関連して4,520万ドル減少した。この2項目を除くと、預金は8,250万ドル増加した。

手数料収入は第2四半期から年率換算で18.7%増加し、政府向け融資収入、ローンサービシング権収入、クレジットカード手数料、米国農務省（USDA）関連手数料が伸びをけん引した。手数料収入は総収入の22.1%を占めた。

Peoplesとの取引は引き続き承認待ち

両社の 合併に関する共同発表 では、Capital株1株につきPeoples株1.11株を割り当てる交換比率が定められている。9月30日の発表によると、この全株式交換による取引の評価額は約7億2,810万ドル、Capital株1株当たり43.75ドル。ただし、この金額は固定の現金支払いではなく、Peoplesの指定された過去の平均株価に基づく。

買収は、規制当局の承認、両社株主の承認、その他一般的な完了条件を満たすことを前提に、2027年上半期の完了が見込まれている。Capitalはまた、イリノイ州ノース・リバーサイド支店の売却に関する契約を締結しているが、こちらも規制当局の承認やその他の完了条件を満たす必要がある。

次の節目

次に確定している株主向けの日程は2026年11月9日で、Capitalが発表した1株当たり0.14ドルの現金配当の権利確定日となる。支払日は11月25日の予定。

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