HSBCは2025年第3四半期、14億ドルの法的引当金が増収効果を上回り、利益が減少した。2025年10月28日に発表した決算で、税引前利益は73億ドルとなり、前年同期から12億ドル減少した。一方、通期の収益性見通しを引き上げた。

主なポイント

  • 報告ベースの利益は減少したが、為替一定ベースで特記事項を除いた税引前利益は3%増加した。
  • ウェルス関連の活動と銀行業務の純金利収入が増収を支えた。
  • HSBCはハンセン銀行の非公開化提案に関連して、新たな自社株買いを一時停止した。

法的引当金がHSBCの利益に影響

営業費用は24%増の101億ドルとなった。法的引当金の内訳は、マドフ証券詐欺に関連するルクセンブルクでの請求をめぐる進展に関連した11億ドルと、HSBC Bank plcの過去の取引活動に関連した3億ドルだった。

HSBCの2025年第3四半期決算発表では 組織の簡素化に伴う20億ドルのリストラ費用および関連費用も特定された。計画的な投資、テクノロジー関連支出、インフレが費用を押し上げたが、事業売却やリストラによる効果がその一部を相殺した。

報告ベースの業績と基礎的な業績には大きな差があった。為替一定ベースで特記事項を除いた税引前利益は3%増の91億ドルとなった。税引後の報告利益は12億ドル減の55億ドルだった。

項目詳細
2025年の信用損失見通し売却目的保有の融資を含む平均総貸出金の約40ベーシスポイント。
2025年の費用見通しHSBCの目標ベースで約3%増。
中期的な資本目標普通株式等Tier 1比率14%～14.5%。
2025年の配当性向目標重要な特記事項およびその関連影響を除き、HSBCの目標ベースで50%。

ウェルス関連および貸出収入が増収を支える

四半期収益は5%増の178億ドルとなった。HSBCによると、インターナショナル・ウェルス・アンド・プレミア・バンキング部門と香港事業におけるウェルス関連の手数料収入およびその他収入の増加が、顧客の活動活発化に支えられ、増収に寄与した。

銀行業務の純金利収入は4%増の110億ドルとなった。一方、ボラティリティの低下により顧客の取引活動が減少し、グローバル外国為替部門と債券・株式市場部門では手数料収入およびその他収入が減少した。

予想信用損失はおおむね横ばいの10億ドルだった。香港の商業用不動産関連エクスポージャー、中東のエクスポージャー、および英国の少数のエクスポージャーに対する費用計上があったが、マクロ経済見通しの安定化に伴う戻入れが一部相殺した。

見通しを上方修正、新たな自社株買いは一時停止

最高経営責任者（CEO）のジョルジュ・エルヘデリー氏は、HSBCの戦略実行の進展を受け、目標を引き上げたと述べた。同行は、特記事項を除く2025年の有形株主資本利益率（ROTE）が10%台半ば以上となり、銀行業務の純金利収入が430億ドル以上になると予想した。これらは経営陣の見通しであり、通期実績ではない。

HSBCは2025年10月24日、発表済みの30億ドルの自社株買いを完了した。ハンセン銀行の非公開化提案に関連して、新たな自社株買いの開始を一時的に見合わせると発表した。提案されている取引が完了した場合、必要な株主承認を条件として、普通株式等Tier 1比率は約125ベーシスポイント低下する見込みだった。

取締役会は1株当たり0.10ドルの第3回中間配当を承認した。自社株買いを再開するかどうかは、引き続きHSBCの通常の四半期ごとの検討および手続きに従う。

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