送電、スマートメーター、エネルギーソリューション事業の拡大を背景に、Adani Energyの利益は2026年9月30日までの四半期に2倍以上となりました。Adani Energy Solutions Limitedが10月22日に発表した決算によると、連結税引後利益は1,364 croreルピーで、前年同期の557 croreルピーから145%増加しました。
主なポイント
- 四半期EBITDAは67%増の3,548 croreルピーとなり、総収入の51%増を上回りました。
- エネルギーソリューション事業の営業収益は2,197 croreルピーに達し、前年同期の201 croreルピーから増加しました。
- 新たな送電事業の受注により、建設中プロジェクトのパイプラインは約87,000 croreルピーに拡大しました。
目次
Adani Energyの利益、収入を上回る伸び
同社のFY27年第2四半期決算発表によると、総収入は10,239 croreルピーとなり、2025年9月期の6,767 croreルピーから増加しました。営業EBITDAは68%増の3,070 croreルピーでした。
発表では営業収益と総収入が区別されています。営業収益は51%増の7,167 croreルピーとなりました。一方、総収入にはサービスコンセッション、エンジニアリング・建設、商品取引などによる収入やその他の収入も含まれます。これらの指標は同じものとして扱うべきではありません。
FY27上期の税引後利益は137%増の2,600 croreルピー、EBITDAは62%増の6,726 croreルピーとなりました。それでも株価は10月22日の取引を2.49%安の1,293ルピーで終えました。入手可能な情報からは、下落の理由は特定できません。
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| 送電網 | 2026年9月30日時点で29,739回線キロメートル。 |
| 四半期の送電稼働率 | 99.8%。前年同期は99.6%。 |
| 上期の送電設備投資 | 5,542 croreルピー。FY26上期は3,343 croreルピー。 |
| スマートメーター累計設置数 | FY27上期末時点で1,480万台。 |
| 短期的な送電入札機会 | 同社の推定で約1.4 lakh croreルピー。受注済みプロジェクトのパイプラインとは別。 |
エネルギーソリューションが事業構成の変化をけん引
エネルギーソリューション事業の営業収益は、前年同期の201 croreルピーから2,197 croreルピーへと最も大きく増加しました。同事業の営業EBITDAは、前年同期の11 croreルピーに対し803 croreルピーとなりました。この事業基盤は商工業顧客にサービスを提供し、取引事業も含みます。
配電事業は引き続き安定した収益源となりました。営業収益は2%増の3,181 croreルピー、営業EBITDAは23%増の605 croreルピーでした。CEOのKandarp Patel氏によると、ムンバイ事業の電力販売量は約11%増加しました。
送電事業の営業収益は17%増の1,521 croreルピーとなりました。Ind AS会計基準によるスマートメーター事業の収益は129%増の267 croreルピーでした。同社は別途、非Ind AS基準によるスマートメーター事業の収益を111%増の384 croreルピーと公表しており、この2つの数値は異なる報告基準に基づいています。
プロジェクト受注で事業遂行パイプラインが拡大
AESLは四半期中にVizagおよびSataraの送電プロジェクトを受注し、建設中の送電プロジェクトのパイプラインは15件、総額約87,000 croreルピーとなりました。このパイプラインは今後遂行する工事を示すもので、すでに計上された収益ではありません。
また同社は、Maharashtra State Electricity Distribution Company Limitedに対し、2,500 MWの電力を24時間供給する25年間の契約を締結しました。この契約によりエネルギー供給事業のポートフォリオが拡大しますが、発表では供給開始日が示されていません。
スマートメーター事業にも大きな事業遂行機会があります。AESLによると、受注残は2,460万台で、潜在的な収益は29,519 croreルピーです。この金額は受注残に基づく事業機会であり、四半期収益や利益予想ではありません。
結論
Adani Energyの業績は幅広い成長を示し、送電・配電に加えてエネルギーソリューション事業の寄与が拡大しました。今後の主な事業上の節目は、受注済み送電プロジェクトの遂行とスマートメーターの設置拡大です。発表されたパイプラインを完了済みの工事と混同すべきではありません。
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