融資利ざやの縮小と買収費用が重しとなり、Third Coastの利益は前四半期から減少した。テキサス州を拠点とする銀行持株会社は10月21日、第3四半期（2026年）の純利益が1,900万ドルだったと発表した。第2四半期の2,200万ドルから減少した一方、予定するGreat Plainsの買収を前に、普通株1株当たり有形簿価は過去最高を更新した。
主なポイント
- 純利益は前年同期比で増加したが、希薄化後1株当たり利益は0.93ドルに減少した。
- 貸出利回りの低下と有利子預金コストの前四半期比上昇を受け、純金利マージンは3.70%に縮小した。
- 約2億3,960万ドルの全額株式交換によるGreat Plains買収は、2027年第1四半期の完了が見込まれている。
目次
買収費用と手数料収入の減少がThird Coastの利益に影響
Third Coastの2026年第3四半期決算発表によると、純利益は1,900万ドルで、前年同期の1,810万ドルを上回った。それでも、希薄化後1株当たり利益は前年同期の1.03ドルおよび前四半期の1.08ドルから0.93ドルに減少した。これは、利益総額の伸びと、希薄化後の各株式に帰属する利益の違いを示している。
同社は前四半期比での利益減少について、主にファクタリング債権の売却益減少と合併・買収費用の増加が要因だと説明した。非金利収入は770万ドルから630万ドルに減少し、非金利費用は3,840万ドルから4,160万ドルに増加した。
買収関連費用は合計320万ドルだった。これらの費用を除くと、調整後純利益は2,160万ドル、希薄化後1株当たり1.06ドルとなる。これらは報告済みの業績とは別の非GAAP指標である。
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| 平均総資産利益率 | 2026年第3四半期は年率換算で1.13%。2026年第2四半期は1.34%。 |
| 効率性比率 | 2026年第3四半期は63.10%。2026年第2四半期は56.51%。 |
| 普通株1株当たり簿価 | 9月30日時点で36.53ドル、6月30日時点で36.34ドル。 |
| ローンの証券化 | 2026年第3四半期に商業用不動産ローン8,750万ドルを証券化。 |
貸出利回りの低下と四半期の資金調達コスト上昇
純金利マージンは3.70%となり、第2四半期から13ベーシスポイント、前年同期から40ベーシスポイント低下した。貸出利回りは前四半期の7.06%から6.95%に低下する一方、有利子預金コストは3.41%から3.49%に上昇した。
この組み合わせにより、純金利収入は第2四半期の6,030万ドルから5,950万ドルに減少した。それでも、純金利収入は前年同期の水準を17.1%上回った。
四半期の資金調達コストが上昇したにもかかわらず、資金調達基盤は拡大した。9月30日時点の預金総額は59億2,000万ドルで、6月から1.2%増加した。無利息要求払預金は預金全体の12.2%を占め、3カ月前の11.0%から上昇した。
簿価が上昇する一方、不良債権は小幅増加
非GAAP指標である普通株1株当たり有形簿価は、9月30日時点で33.31ドルとなり、6月30日時点の33.08ドル、前年同期の30.91ドルから増加した。総貸出金は54億9,000万ドルに達し、四半期の増加分の大半を不動産融資が占めた。
不良債権は6月の2,710万ドルから2,900万ドルに増加した。主な要因は、中小企業庁（SBA）融資230万ドルが未収利息計上停止となったことだった。不良債権比率は0.50%から0.53%へ小幅に上昇した。
信用損失引当費用は前四半期の210万ドルから54万ドルに減少した。貸倒引当金は総貸出金の0.99%で変わらなかった。
Great Plainsとの合意が次の取引節目に
Third Coastは10月7日、Great Plains National Bankの親会社であるGreat Plains Bancsharesを買収する最終契約を発表した。全額株式交換によるこの取引の評価額は、Third Coastの10月6日の終値に基づき、約2億3,960万ドルとなった。
最高経営責任者（CEO）のBart Caraway氏は、この統合によって相互補完的な強みを結集し、同社の長期成長戦略を支えられると述べた。こうした効果は経営陣の見通しであり、実現済みの成果ではない。
同社は買収が2027年第1四半期に完了すると見込んでいる。完了には必要な承認やその他のクロージング条件が引き続き必要であり、統合に予想以上の費用や困難が伴う可能性があると同社は注意を促した。
結論
Third Coastの利益は前四半期比で圧迫された一方、預金と有形簿価は増加した。次の主要な取引節目は、承認およびクロージング条件を前提とする、2027年第1四半期に予定されたGreat Plains買収の完了となる。
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