ポジションサイジング

仕組み

一般的な方法では、まずリスク許容額を決めます。通常は口座の一定割合で、リスク許容額 = 口座残高 × リスク率です。次にストップロスまでの距離を求めます。ロングの取引では1単位あたりのリスク = エントリー価格 − ストップ価格で、ショートでは逆になります。そのうえで、ポジションサイズ = リスク許容額 ÷ 1単位あたりのリスク、ポジション価値 = ポジションサイズ × エントリー価格です。

つまり、ストップロスがサイズを決めるのであって、その逆ではありません。ストップが遠ければポジションは小さく、近ければ大きくでき、ストップで失う金額は同じままです。割合を一定に保つと、損失の後はポジションが小さくなり、利益の後は大きくなるため、連敗が口座に与えるダメージの進み方も緩やかになります。

レバレッジは計算を変えず、ポジションに必要な証拠金の額を変えるだけです。価格がストップを飛び越えて窓を開けた場合、ストップ成行注文がスリッページを伴って約定した場合、あるいは手数料を考慮していなかった場合には、想定損失を超えることもあります。ポジションサイズは、流動性や、1つの資産に口座のどれだけを投じてよいかというルールによって上限が設けられることもあります。