Definitie
Met een hefboom beheer je een positie die groter is dan je eigen kapitaal door geleend geld of een margestorting te gebruiken, zodat winsten en verliezen worden vermenigvuldigd ten opzichte van je inleg.
Hoe het werkt
Het geld dat je inzet heet de marge (margin), en hefboom = positiegrootte ÷ marge. Met $1.000 marge en een hefboom van 10x beheer je een positie van $10.000. Elke procentuele koersbeweging wordt dan vermenigvuldigd: bij 10x staat een beweging van 1% gelijk aan 10% van de marge, en een beweging van 5% aan 50%. In crypto komt een hefboom het meest voor bij futures en perpetual contracten; handelaren in aandelen en valuta gebruiken margerekeningen en andere producten met hefboom.
De vermenigvuldiging werkt bij verliezen precies zo. Zodra verliezen het grootste deel van de marge opslokken, wordt de positie automatisch gesloten; dat heet liquidatie. Een positie met hefboom kan dus worden weggevaagd door een beweging die voor een positie zonder hefboom bescheiden zou zijn. Handelskosten worden berekend over de volledige positiegrootte, niet over de marge, en dat geldt ook voor fundingbetalingen bij perpetuals, dus ook de kosten groeien mee met de hefboom.
Een hefboom verandert niet hoeveel de koers moet bewegen voor winst; hij verandert hoeveel die beweging aan je kapitaal toevoegt of ervan afhaalt. Daarom bepalen veel traders eerst welk bedrag ze bereid zijn te verliezen en stemmen ze de positie daarop af, in plaats van uit te gaan van de maximale hefboom die wordt aangeboden.
Voorbeeld (fictieve cijfers)
Stel dat je $1.000 marge stort en in Munt A tegen $50 een longpositie met 10x hefboom opent ter waarde van $10.000; daarmee koop je 200 munten.
Stijgt Munt A 3% naar $51,50, dan is de winst = 200 × $1,50 = $300, oftewel 30% van de marge.
Daalt Munt A 3% naar $48,50, dan is het verlies ook $300, oftewel 30% van de marge.
Met fictieve kosten van 0,05% per transactie kosten openen en sluiten samen ongeveer 2 × $10.000 × 0,05% = $10, oftewel 1% van de marge.
Het voorbeeld laat zien dat een hefboom winsten, verliezen en kosten met dezelfde factor vermenigvuldigt.
Veelgemaakte fouten
- Het resultaat van een trade met hefboom afmeten aan de positiegrootte in plaats van aan de marge.
- Vergeten dat kosten en funding over de volledige positiegrootte worden berekend.
- Eerst de hefboom kiezen en pas daarna uitrekenen welk bedrag op het spel staat.
Bijbehorende rekentools
Deze woordenlijst dient uitsluitend ter educatie en is geen beleggingsadvies. De voorbeelden gebruiken fictieve cijfers.