Abonenci NPS coraz słabiej reagują na krótkoterminowe ruchy rynkowe, ponieważ lepiej rozumieją długi horyzont inwestycyjny oszczędności emerytalnych — powiedział Sumit Shukla, dyrektor zarządzający i prezes Axis Pension Fund, w wywiadzie opublikowanym 26 października 2026 r. Przedstawił również plany zwiększenia aktywów firmy w zarządzaniu oraz zaapelował o jaśniejsze zasady podatkowe i szerszą dystrybucję.

Najważniejsze wnioski

  • Shukla mówi, że abonenci coraz częściej postrzegają ekspozycję na akcje z perspektywy długoterminowych oszczędności emerytalnych, zamiast reagować na zawirowania rynkowe.
  • Axis Pension informuje o aktywach w wysokości około 21 000 crore rupii i dąży do przekroczenia 50 000 crore rupii w ciągu najbliższych trzech lat.
  • Prezes wskazuje świadomość pracowników, dystrybucję i jasność zasad podatkowych jako priorytety dla szerszego upowszechnienia NPS.

Spis treści

Abonenci NPS koncentrują się na perspektywie emerytalnej

Shukla powiedział, że klienci lepiej rozumieją swoje inwestycje i rolę, jaką akcje mogą odgrywać w dłuższej perspektywie. Jak dodał, Axis Pension nie zaobserwował, by abonenci w znaczącym stopniu reagowali na krótkoterminowe ruchy rynkowe.

Ta ocena odzwierciedla doświadczenia prezesa w kontaktach z klientami, a nie wskaźnik zachowań abonentów obejmujący cały system. Jego zasadnicza teza jest taka, że pieniądze odkładane na emeryturę są coraz częściej traktowane inaczej niż oszczędności przeznaczone na wydatki w najbliższym czasie.

Ostrzegł również, że bardzo wysokie cele dotyczące zgromadzenia kapitału emerytalnego mogą zniechęcać do rozpoczęcia oszczędzania. Zaapelował o większe skupienie się na wczesnym rozpoczęciu oszczędzania i odkładaniu pieniędzy z myślą o emeryturze.

PozycjaSzczegóły
Wytyczne regulujące SwasthyaWydane przez PFRDA 18 września 2026 r.
Standardowy wiek przystąpienia do ubezpieczenia i jego odnowieniaPrzystąpienie w wieku od 18 do 70 lat; odnowienie może być kontynuowane do ukończenia 85. roku życia, z zastrzeżeniem obowiązujących warunków i przepisów prawa.
Standardowy zakres ochrony rodzinyAbonent, współmałżonek oraz maksymalnie dwoje dzieci pozostających na utrzymaniu.
Częściowe wypłaty na cele zdrowotneDo 25% wpłat, z zastrzeżeniem wytycznych; bez minimalnego okresu oczekiwania i ograniczenia liczby wypłat.

Świadomość i dystrybucja nadal utrudniają upowszechnienie programu

Mimo korzyści podatkowej dostępnej w nowym systemie podatkowym w przypadku wpłat pracodawcy Shukla powiedział, że upowszechnienie NPS w przedsiębiorstwach nadal ograniczają niska świadomość i dystrybucja. Jak dodał, działy kadr muszą wyjaśniać korzyści i pomagać pracownikom w przystępowaniu do programu; sama świadomość może nie przełożyć się na udział bez skutecznego docierania do klientów.

Powiedział, że zmiany regulacyjne dotyczące zasad wynagradzania dystrybutorów mogą przynieść efekty dopiero po kilku latach. Argumentował jednak, że NPS powinien zachować niskokosztowy charakter, zamiast znacząco podnosić opłaty lub prowizje dla dystrybutorów.

W kwestii polityki podatkowej Shukla zaapelował o jaśniejsze uregulowanie w przepisach wypłat z Tier-II oraz rozszerzenie ulgi podatkowej w wysokości 50 000 rupii, również na osoby nieobjęte pracowniczymi planami emerytalnymi. Są to postulaty zmian, a nie ogłoszone rozwiązania podatkowe. Wezwał także do lepszego informowania o tym, że pracownicy administracji publicznej już teraz mogą wybrać zarządzającego funduszem emerytalnym.

Swasthya oddziela inwestowanie emerytalne od ubezpieczenia

Shukla powiedział, że niedawno uruchomiona przez Axis Pension pełna oferta NPS Swasthya upraszcza rozwiązanie pilotażowe: składka za dodatkową ochronę zdrowotną może być wpłacana bezpośrednio ubezpieczycielowi, a co najmniej 1 000 rupii inwestowane jest w kapitał emerytalny. Składki za odnowienie polisy mogą być finansowane z tego kapitału.

Dokument PFRDA Ramy programu NPS Swasthya wyjaśnia, że rachunek inwestycyjny i obowiązkowa, odrębna polisa dodatkowego ubezpieczenia zdrowotnego typu super top-up są prawnie i operacyjnie odrębnymi produktami. Wpłata inwestycyjna w wysokości 1 000 rupii nie jest zatem całkowitą płatnością początkową: należy również pokryć składkę ubezpieczeniową za pierwszy rok i obowiązujące opłaty.

Wytyczne regulatora jasno wskazują również, że stopy zwrotu z inwestycji są powiązane z sytuacją rynkową i nie są gwarantowane. Ochrona ubezpieczeniowa nadal podlega udziałowi własnemu przewidzianemu w polisie, wyłączeniom, okresom karencji i innym warunkom.

Axis Pension wyznacza trzyletni cel dotyczący aktywów

Shukla powiedział, że Axis Pension zarządza aktywami o wartości około 21 000 crore rupii i obsługuje ponad 650 000 klientów. Celem firmy jest przekroczenie 50 000 crore rupii aktywów w zarządzaniu w ciągu najbliższych trzech lat; jest to cel zarządu, a nie osiągnięty wynik.

Firma planuje wykorzystać ekosystem Axis i sieć dystrybucji banku, aby rozwijać działalność i zachować rentowność. Shukla powiedział, że jej podejście do inwestowania pozostanie ostrożne pod względem ryzyka, długoterminowe i zgodne z polityką regulatora oraz zarządu.

Podsumowanie

Axis Pension deklaruje, że kolejnym krokiem będzie zwiększenie liczby abonentów i wartości aktywów za pośrednictwem sieci dystrybucji Axis. Trzyletni cel dotyczący aktywów pozostaje planem, a postulaty Shukli dotyczące jasnych zasad podatkowych i szerszego zakresu zachęt nadal są propozycjami zmian w polityce.

Czytaj więcej wiadomości

Więcej wiadomości FinanceVelix

Zastrzeżenie

Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje, a nie spersonalizowane porady finansowe, inwestycyjne, prawne ani podatkowe. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestowanie wiąże się z ryzykiem straty. Przedstawione fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy weryfikować samodzielnie, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wspomnienie o aktywach, firmie lub usłudze nie stanowi rekomendacji.