Визначення
Індексний фонд — це пайовий фонд або ETF, що прагне повторити дохідність ринкового індексу, володіючи тими самими цінними паперами або їх репрезентативною вибіркою приблизно в тих самих пропорціях.
Як це працює
Індекс — це складений за правилами список цінних паперів, наприклад найбільших компаній країни, разом із методом їх зважування. Індексний фонд дотримується цього списку, а не покладається на менеджерів, які обирають акції, що, на їхню думку, покажуть хороший результат; такий підхід називають пасивним інвестуванням. Оскільки фонд торгує переважно тоді, коли змінюється індекс або коли гроші надходять чи виходять, його витрати зазвичай нижчі, ніж в активно керованих фондів. Це може бути пайовий фонд, паї якого зазвичай купують і продають раз на день за вартістю чистих активів, або ETF, що торгується протягом дня.
Багато популярних індексів зважені за ринковою капіталізацією, тож найбільші компанії отримують найбільше грошей. Через це кілька великих компаній можуть забезпечувати значну частку дохідності фонду. Інші індекси зважують компанії порівну або за такими факторами, як дивіденди, і це змінює результат.
Жоден індексний фонд не повторює свій індекс ідеально. Комісії, торгові витрати, готівка, яку тримають для виплат, і вибіркове відтворення створюють розрив між дохідністю фонду та індексу, який часто називають різницею відстеження. Те, наскільки цей розрив коливається з часом, називають похибкою відстеження. Індексний фонд також повністю несе злети й падіння ринку, який відстежує: він усуває ризик вибрати не ту акцію, але не ризик падіння всього ринку.
Приклад (гіпотетичні цифри)
Припустімо, індекс складається лише з 3 компаній: компанія A з ринковою капіталізацією $6 000 000 000, компанія B — $3 000 000 000 і компанія C — $1 000 000 000.
Разом $10 000 000 000, тож ваги становлять $6 000 000 000 ÷ $10 000 000 000 = 60%, 30% і 10%.
Інвестиція $5 000 у фонд, що відстежує цей індекс, розподіляється на $3 000, $1 500 і $500.
Якщо індекс за рік приносить 8,0%, а фонд після витрат — 7,8%, різниця відстеження становить 0,2 відсоткового пункту.
Найбільша компанія визначає більшу частину результату, а витрати змушують фонд трохи відставати від індексу.
Типові помилки
- Вважати, що індексний фонд, зважений за ринковою капіталізацією, розподіляє гроші порівну між усіма компаніями.
- Вірити, що індексний фонд не може сильно знецінитися, бо володіє багатьма акціями.
- Порівнювати індексні фонди лише за минулою дохідністю, не зважаючи на комісії та різницю відстеження.
Пов’язані калькулятори
Цей словник має лише освітню мету й не є інвестиційною порадою. У прикладах використано гіпотетичні цифри.