Визначення
Стейкінг — це блокування криптовалюти, щоб допомагати захищати блокчейн на основі доказу частки, в обмін на винагороду, яку зазвичай виплачують у тому самому токені.
Як це працює
Стейкати можна кількома способами. Запустити власний валідатор означає самостійно підтримувати роботу програмного забезпечення мережі — зазвичай із мінімальним стейком і постійним технічним обслуговуванням. Делегування означає передати монети валідатору, яким керує хтось інший і який залишає собі комісію з винагород. У разі стейкінгу на біржі весь процес за користувачів веде сама біржа. Ліквідний стейкінг видає учасникові окремий токен, що представляє застейкані монети: ним можна торгувати або використовувати його деінде, поки початкові монети залишаються заблокованими.
Винагороду зазвичай показують як річний відсоток, але вона змінна. Вона залежить від того, скільки монет застейкано в мережі загалом, від правил емісії мережі, комісій за транзакції та роботи валідатора. У багатьох мережах також є період блокування, або виведення зі стейкінгу, — час між запитом на вихід зі стейкінгу й поверненням монет, протягом якого їх не можна продати.
Стейкінг несе ризики. Винагороду виплачують у токені, тож падіння його ціни може її переважити. Валідатор, що порушує правила, може зазнати слешингу, а це може зменшити й делеговані йому монети. Стейкінг на біржі та ліквідний стейкінг додають ризик платформи чи смарт-контракту. А коли винагорода надходить із нової емісії, частка власників, які не стейкають, у загальній пропозиції зменшується.
Приклад (гіпотетичні цифри)
Припустімо, власник стейкає 1 000 токенів S за ціною $2 зі ставкою винагороди 6% на 1 рік, а винагороду виплачують у токенах S.
Через 1 рік у власника 1 000 × (1 + 0,06) = 1 060 токенів.
Якщо ціна знизиться до $1,50, позиція коштуватиме 1 060 × $1,50 = $1 590 проти 1 000 × $2 = $2 000 на початку.
Кількість токенів зросла на 6%, але вартість у доларах знизилася на ($2 000 − $1 590) ÷ $2 000 = 20,5%.
Винагорода за стейкінг додає токени, а не долари, тож зміна ціни токена може переважити винагороду.
Типові помилки
- Оцінювати дохідність стейкінгу в токенах, не зважаючи на зміну ціни токена.
- Забувати про період виведення зі стейкінгу, через який може не вдатися продати під час різкого руху ринку.
- Вважати показану ставку винагороди фіксованою, хоча вона змінюється залежно від стану мережі.
- Не зважати на слешинг і ризик платформи, коли делегуєте монети або стейкаєте через третю сторону.
Пов’язані калькулятори
Цей словник має лише освітню мету й не є інвестиційною порадою. У прикладах використано гіпотетичні цифри.