定義
去中心化金融（DeFi）是一系列在區塊鏈智慧合約上運行的金融服務，例如交易、出借與借款，而不經過銀行、券商或其他中心化中介機構。
運作原理
智慧合約是儲存在區塊鏈上的程式，用戶向它發送交易時，它會完全依照寫好的內容執行。DeFi 應用程式利用智慧合約兌換代幣、出借與借款、賺取利息或交易衍生性商品。用戶連接自己的錢包、核准每一筆交易，並在把資產存入合約之前一直自行保管資產。大多數應用程式不需要開戶或審核，只需要一個錢包，以及一些用來支付 Gas 費的網路原生幣。
借貸最能說明這套系統如何執行規則。借款人鎖定價值高於借款金額的抵押品。如果抵押品價值跌得太多，合約會允許其他用戶代償部分債務，並以折扣價取得抵押品，這就是清算。價格來自預言機，也就是把外部市場數據帶上區塊鏈的服務。DeFi 的規模常以總鎖倉價值（TVL）衡量，即存入其合約的資產價值，這個數字也會隨代幣價格漲跌。
它的風險和銀行不同，但並非不存在。程式碼漏洞可能被利用，預言機可能回報錯誤的價格，假冒或複製的應用程式也可能把核准它們的錢包掏空。通常沒有存款保險，也沒有客服能撤銷錯誤的交易。
範例（假設數字）
假設某借貸應用程式讓用戶以 A 幣作為抵押借款，當債務達到抵押品價值的 80% 時就會清算貸款。
你存入價值 $10,000 的 A 幣，借出 $5,000 的穩定幣：貸款價值比 = $5,000 ÷ $10,000 = 50%。
當抵押品價值跌到 $5,000 ÷ 0.80 = $6,250 時就會開始清算，跌幅為 ($10,000 − $6,250) ÷ $10,000 = 37.5%。
這個例子顯示 DeFi 貸款是由程式碼執行的：如果 A 幣下跌 37.5%，清算可能自動發生，事前不會有任何追繳通知。
常見錯誤
- 以為經過審計的程式碼就不會被駭或沒有漏洞。
- 對不明或複製的應用程式授權無上限的代幣使用額度。
- 把 TVL 高當成應用程式安全的證明。
- 比較廣告上的收益率，卻不問收益從何而來。
相關計算機
本名詞解釋僅供教育用途，不構成投資建議。範例均使用假設數字。