Axis Pension Fund董事总经理兼首席执行官Sumit Shukla在2026年10月26日发布的一次采访中表示，随着NPS订户更好地理解退休储蓄的长期投资期限，他们对短期市场波动的反应正变得不那么敏感。他还介绍了扩大公司管理资产规模的计划，并呼吁明确税收规则、加强分销网络。
要点
- Shukla表示，订户越来越多地从长期退休规划的角度看待股票投资敞口，而不是对市场动荡作出反应。
- Axis Pension报告称，其资产规模约为21,000亿卢比，并力争在未来三年内超过50,000亿卢比。
- 这位首席执行官指出，员工认知、分销网络和税收明确性是推动NPS进一步普及的重点。
目录
NPS订户着眼退休期限
Shukla表示，客户对自身投资以及股票在较长时期内可能发挥的作用有了更好的认识。他说，Axis Pension并未看到订户对短期市场波动作出明显反应。
这一判断反映的是这位首席执行官与客户打交道的经验，而非对整个体系订户行为的衡量。他的核心观点是，人们越来越把专用于退休的资金与用于近期支出的储蓄区别对待。
他还警告说，过于庞大的退休资金目标可能会打消人们开始储蓄的念头。他呼吁更加重视尽早开始储蓄，并专门为退休预留资金。
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| Swasthya监管指南 | 由PFRDA于2026年9月18日发布。 |
| 标准保险投保和续保年龄 | 18至70岁可投保；续保可延续至85岁，须遵守适用条款和法律规定。 |
| 标准家庭保障范围 | 订户、配偶及最多两名受抚养子女。 |
| 医疗部分提款 | 最高可提取缴款额的25%，须遵守相关指南；无最低等待期，也不限制提款次数。 |
认知度和分销网络仍是普及障碍
尽管新税制下雇主缴款可享受税收优惠，Shukla表示，企业采用NPS仍受到认知度和分销网络的制约。他说，人力资源团队需要向员工说明相关福利并协助办理加入手续；如果缺乏有效的客户推广，仅有认知度未必能转化为参与。
他说，针对分销商收入机制的监管调整可能需要几年时间才能显现效果。不过，他认为NPS应保持低成本优势，而不应大幅提高费用或分销商报酬。
在政策方面，Shukla希望明确Tier-II提款的法定处理方式，并扩大50,000卢比税收抵扣的适用范围，包括没有雇主资助退休计划的人士。这些是改革诉求，并非已宣布的税收措施。他还呼吁加强宣传，使人们了解政府雇员现有的选择养老金基金管理人的权利。
Swasthya将退休投资与保险分开
Shukla表示，Axis Pension近期推出的全面版NPS Swasthya服务对试点安排作了简化，允许将健康保险补充保费直接支付给保险公司，同时至少将1,000卢比投入养老金资金。续保保费可从该资金中支付。
PFRDA的 NPS Swasthya计划框架 说明，投资账户与强制要求另行购买的超级补充医疗保险在法律和运营上相互独立。因此，1,000卢比的投资并非初始付款总额：还必须支付首年保险保费及适用费用。
监管机构的框架还明确指出，投资回报与市场挂钩且不作保证。保险保障仍受保单免赔额、除外责任、等待期及其他条款的约束。
Axis Pension设定三年资产目标
Shukla表示，Axis Pension管理的资产约为21,000亿卢比，服务客户超过650,000名。公司的目标是在未来三年内将管理资产规模提升至50,000亿卢比以上；这一数字是管理层目标，并非已实现的业绩。
公司计划借助Axis生态体系和该银行的分销网络实现扩张，同时保持盈利。Shukla表示，其投资策略将继续注重风险控制、着眼长期，并符合监管规定和董事会政策。
结论
Axis Pension表示，下一步将通过Axis分销网络扩大订户基础和资产规模。其三年资产目标仍是一个目标，而Shukla对税收明确性和扩大激励范围的诉求仍属于政策建议。
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