Los suscriptores del NPS reaccionan cada vez menos a los movimientos del mercado a corto plazo, a medida que comprenden mejor el largo horizonte de inversión de los ahorros para la jubilación, afirmó Sumit Shukla, director gerente y CEO de Axis Pension Fund, en una entrevista publicada el 26 de octubre de 2026. También expuso los planes para ampliar los activos bajo gestión de la firma y pidió normas fiscales más claras y una red de distribución más sólida.
Conclusiones clave
- Shukla afirma que los suscriptores consideran cada vez más la exposición a la renta variable desde la perspectiva de la jubilación a largo plazo, en lugar de reaccionar a la turbulencia del mercado.
- Axis Pension informa de unos Rs.21,000 crore en activos y aspira a superar los Rs.50,000 crore en los próximos tres años.
- El CEO señala la concienciación de los empleados, la distribución y la claridad fiscal como prioridades para una mayor adopción del NPS.
Índice
- Los suscriptores del NPS se centran en el horizonte de jubilación
- La concienciación y la distribución siguen siendo obstáculos para la adopción
- Swasthya separa la inversión para la jubilación del seguro
- Axis Pension fija un objetivo de activos a tres años
- Conclusión
Los suscriptores del NPS se centran en el horizonte de jubilación
Shukla afirmó que los clientes han desarrollado una mejor comprensión de sus inversiones y del papel que puede desempeñar la renta variable a largo plazo. Según dijo, Axis Pension no ha observado que los suscriptores reaccionen de forma significativa a los movimientos del mercado a corto plazo.
Esta evaluación refleja la experiencia del CEO con los clientes, y no una medición del comportamiento de los suscriptores en todo el sistema. Su argumento central es que cada vez se trata de forma distinta el dinero destinado a la jubilación y los ahorros previstos para necesidades a corto plazo.
También advirtió que los objetivos de acumulación para la jubilación muy elevados pueden disuadir a las personas de empezar a ahorrar. Pidió que se haga mayor hincapié en comenzar pronto y reservar dinero específicamente para la jubilación.
| Elemento | Detalles |
|---|---|
| Directrices que rigen Swasthya | Emitidas por la PFRDA el 18 de septiembre de 2026. |
| Edades estándar de acceso y renovación del seguro | Acceso entre los 18 y los 70 años; la renovación puede continuar hasta los 85 años, con sujeción a las condiciones aplicables y a la legislación. |
| Cobertura familiar estándar | Suscriptor, cónyuge y hasta dos hijos dependientes. |
| Retiros parciales para atención sanitaria | Hasta el 25 % de las aportaciones, con sujeción a las directrices, sin período mínimo de espera ni límite en el número de retiros. |
La concienciación y la distribución siguen siendo obstáculos para la adopción
Pese al beneficio fiscal disponible para las aportaciones del empleador bajo el nuevo régimen fiscal, Shukla afirmó que la adopción del NPS en las empresas sigue limitada por la falta de concienciación y de distribución. Los equipos de recursos humanos deben explicar los beneficios y ayudar a los empleados a inscribirse, dijo; la concienciación por sí sola quizá no se traduzca en participación sin una labor eficaz de acercamiento a los clientes.
Dijo que los cambios regulatorios en la remuneración de los distribuidores podrían tardar un par de años en surtir efecto. Sin embargo, sostuvo que el NPS debe mantener su propuesta de bajo costo, en lugar de aumentar sustancialmente las comisiones o los pagos a los distribuidores.
En materia de políticas, Shukla pidió un tratamiento legal más claro de los retiros de Tier-II y ampliar el alcance de la deducción fiscal de Rs.50,000, incluso para las personas sin planes de jubilación patrocinados por el empleador. Se trata de solicitudes de cambio, no de medidas fiscales anunciadas. También pidió mejorar la concienciación sobre la posibilidad que ya tienen los empleados públicos de elegir un gestor de fondos de pensiones.
Swasthya separa la inversión para la jubilación del seguro
Shukla afirmó que la oferta NPS Swasthya integral, lanzada recientemente por Axis Pension, simplifica el acuerdo piloto al permitir que la prima adicional del seguro médico se pague directamente a la aseguradora, con una inversión de al menos Rs.1,000 en el fondo de pensiones. Las primas de renovación pueden financiarse con ese fondo.
La estructura del programa NPS Swasthya de la PFRDA explica que la cuenta de inversión y la póliza obligatoria y separada de seguro médico super top-up son distintas tanto legal como operativamente. Por lo tanto, la inversión de Rs.1,000 no constituye el pago inicial total: también deben cubrirse la prima del seguro del primer año y los cargos aplicables.
El marco del regulador también deja claro que los rendimientos de la inversión están vinculados al mercado y no están garantizados. La cobertura del seguro sigue sujeta al deducible, las exclusiones, los períodos de espera y otras condiciones de la póliza.
Axis Pension fija un objetivo de activos a tres años
Shukla afirmó que Axis Pension gestiona alrededor de Rs.21,000 crore en activos y presta servicio a más de 650,000 clientes. Su objetivo es superar los Rs.50,000 crore en activos bajo gestión durante los próximos tres años; esa cifra es un objetivo de la dirección, no un resultado alcanzado.
La firma prevé aprovechar el ecosistema de Axis y la red de distribución del banco para expandirse y seguir siendo rentable. Shukla afirmó que su enfoque de inversión seguirá siendo prudente en cuanto al riesgo, a largo plazo y conforme a las políticas regulatorias y del consejo de administración.
Conclusión
El siguiente paso declarado por Axis Pension es ampliar su base de suscriptores y sus activos a través de la red de distribución de Axis. Su objetivo de activos a tres años sigue siendo una meta, mientras que las peticiones de Shukla de mayor claridad fiscal e incentivos más amplios siguen siendo propuestas de política.
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