Axis Pension Fund董事總經理兼執行長Sumit Shukla在2026年10月26日刊出的訪談中表示，隨著訂戶更了解退休儲蓄的長期投資期限，他們對短期市場波動的反應也逐漸減弱。他也說明了擴大公司管理資產規模的計畫，並呼籲制定更明確的稅務規則及加強通路布局。
重點摘要
- Shukla表示，訂戶愈來愈常以退休的長期角度看待股票配置，而非對市場動盪作出反應。
- Axis Pension表示，其資產規模約為21,000 crore盧比，並以未來三年超過50,000 crore盧比為目標。
- 執行長將員工認知、通路布局及稅務明確性列為推動NPS廣泛採用的優先事項。
目錄
NPS訂戶著眼於退休時間跨度
Shukla表示，客戶對自己的投資，以及股票在較長期間可能發揮的作用，已建立更深入的認識。他說，Axis Pension並未觀察到訂戶對短期市場波動作出重大反應。
這項評估反映的是執行長與客戶互動的經驗，而非全體系訂戶行為的衡量結果。他的核心觀點是，預留作退休用途的資金，愈來愈常與預備短期使用的儲蓄區分看待。
他也警告，設定非常龐大的退休金總額目標，可能會打消人們開始儲蓄的念頭。他呼籲更重視提早開始，並專門為退休預留資金。
| 項目 | 詳情 |
|---|---|
| Swasthya規範指引 | 由PFRDA於2026年9月18日發布。 |
| 標準保險投保及續保年齡 | 18至70歲可投保；續保可延續至85歲，但須遵守適用條款及法律規定。 |
| 標準家庭保障範圍 | 訂戶、配偶及最多兩名受扶養子女。 |
| 醫療部分提領 | 最高可提領繳款金額的25%，須遵守相關指引；沒有最低等待期，也不限制提領次數。 |
認知度與通路布局仍是推廣障礙
Shukla表示，儘管新稅制下雇主供款可享有稅務優惠，企業採用NPS仍受認知度及通路布局限制。他說，人力資源團隊需要說明相關福利並協助員工登記；若沒有有效的客戶拓展，單靠提高認知度可能無法轉化為實際參與。
他表示，監管措施若改變通路商的經濟誘因，可能需要幾年時間才會顯現效果。不過，他主張NPS應維持低成本定位，而非大幅提高費用或通路商報酬。
在政策方面，Shukla希望進一步明確規定Tier-II提領的法定稅務處理方式，並擴大50,000盧比稅務扣除額的適用範圍，包括沒有雇主贊助退休計畫的人士。這些是要求政策改變的主張，並非已公布的稅務措施。他也呼籲提高政府員工對現有選擇權的認知，即他們可以自行選擇退休基金管理機構。
Swasthya將退休投資與保險分開
Shukla表示，Axis Pension近期推出的完整規模NPS Swasthya方案，透過允許直接向保險公司支付健康保險額外保障保費，簡化了試行安排；同時至少須投資1,000盧比至退休金帳戶。續保保費可由該帳戶支付。
PFRDA的 NPS Swasthya計畫架構 說明投資帳戶與強制投保、獨立的超額補充醫療保險保單，在法律及營運上彼此分開。因此，1,000盧比的投資額並非首次付款的總額：首年保險保費及適用費用也必須支付。
監管機構的架構也明確指出，投資回報與市場連動，並不保證。保險保障仍受保單自負額、除外責任、等待期及其他條款限制。
Axis Pension訂下三年資產目標
Shukla表示，Axis Pension管理的資產約為21,000 crore盧比，服務超過650,000名客戶。公司目標是在未來三年將管理資產規模提升至超過50,000 crore盧比；這是管理層設定的目標，並非已達成的成果。
公司計畫運用Axis生態系統及銀行的通路網絡，在維持獲利的同時擴大業務。Shukla表示，其投資方式將維持審慎控管風險、著眼長期，並符合監管規定及董事會政策。
結論
Axis Pension表示，下一步將透過Axis通路網絡擴大訂戶群及資產規模。其三年資產目標仍是待實現的目標，而Shukla要求釐清稅務規則及擴大獎勵措施，則仍屬政策建議。
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